基金研究周报：30年期国债期货创历史新高（9.9-9.13）

时间： 2024-09-16 04:54     

一周摘要

市场概况：上周（9月9日至9月13日）A股市场延续震荡下行趋势，上证指数收报2704点，全周主要宽基指数皆墨，仅万得微盘股指数微涨0.13%，沪深300、中证500、中证1000、科创50周跌幅都超过1%，中证红利更是大幅下挫超3%。全周上证指数下跌2.23%，深证指数下跌1.81%，创业板指下跌0.19%。

行业板块：上周Wind一级平均跌幅2.14%，Wind百大概念指数上涨比例29%。板块方面，仅3%板块获得正收益，受半年报业绩及相关ETF资金净流入影响，通信逆势上行2.11%，其余板块皆没，计算机、非银金融、电力设备等跌幅较小，社会服务、石油石化、食品饮料则承压明显，分别下跌3.71%，下跌3.73%，下跌5.54%。

基金发行：上周合计发行13只，其中股票型基金发行3只，混合型基金发行1只，债券型基金发行8只，FOF型基金发行1只，总发行份额308.24亿份。

基金表现：上周万得全基指数下跌0.65%。其中，万得普通股票型基金指数下跌1.32%，万得偏股混合型基金指数下跌1.13%，万得债券型基金指数上涨0.00%。    

一周市场

01

全球大类资产回顾

大类资产方面，上周海外权益普遍飘红，美股三大股指普涨，标普与纳斯达克上行均超过4%，其他市场指数亦有明显涨幅；中债与美债呈同方向波动，10年期美债收益率下滑至3.6%附近，而10年期中债收益率跌破2.1%，大宗商品表现强势，原油、LME铜、铁矿、焦煤、LME铝普涨，贵金属品种更是再度大涨，COMEX黄金价格一度突破2600点大关，全年涨幅已超25%，美元指数微幅承压，非美货币涨跌互现。

图表1：全球大类资产收益表现

单位：%

02

国内基金市场回顾

图表2：公募基金市场指数表现

上周交易情绪持续低迷，环比变化不大，日均成交额维持在5000亿上方，两融成交额占全A成交额的比例继续走低。

图表3：权益市场情绪跟踪

注：沪深交易所成交额彩色标记水平线分别为横轴统计日期范围内成交额25%、50%、75%分位数线，仅做静态展示使用，不含任何投资建议

行业方面，上周Wind一级平均跌幅2.14%，Wind百大概念指数上涨比例29%。板块方面，仅3%板块获得正收益，受半年报业绩及相关ETF资金净流入影响，通信逆势上行2.11%，其余板块皆没，计算机、非银金融、电力设备等跌幅较小，社会服务、石油石化、食品饮料则承压明显，分别下跌3.71%，下跌3.73%，下跌5.54%。

图表4：Wind一级行业指数表现

注：市盈率=成分股当日总市值总计/成分股净利润(TTM）总计，当成分股净利润(TTM）为负时，市盈率为0；分位点为将某一个数值在其所在的数组中的分布点对于估值分布来说可以简单理解为 “当前估值在历史中处于什么样的位置”

03

国内债券市场回顾

上周国债期货指数（CFFEX10年）上涨0.48%，30年期国债（CFFEX30年）上行超1.5%，创下历史新高，中长期利率继续在历史低位徘徊。

图表5：代表性债券收益率跟踪

04

基金发行

上周合计发行13只，其中股票型基金发行3只，混合型基金发行1只，债券型基金发行8只，FOF型基金发行1只，总发行份额308.24亿份。

图表6：公募基金市场发行情况