基金行业话养老|银发浪潮·金融守护，鹏华赋能一站式个人养老金投资

时间： 2024-12-20 08:21     

（来源：鹏华基金鹏友会）

12月15日起，个人养老金制度在我国全面实施。根据人力资源社会保障部等5部门日前联合印发的《关于全面实施个人养老金制度的通知》，个人养老金制度从36个先行试点城市（地区）推开至全国，税收优惠政策同步扩大至全国，每年缴费上限额度仍为12000元。

本次新规的亮点之一在于个人养老金产品目录的扩展，它不仅涵盖了以往的理财产品、储蓄存款、商业养老保险以及养老FOF产品，还新增了国债和指数基金，从而为个人养老金投资带来了更广泛的选择。这一变化不仅丰富了个人养老金的投资选项，而且使普通投资者能够将指数基金纳入养老金投资组合，为退休生活提供了更多元化的投资途径。

对于中国公募基金行业而言，该制度的推行，是行业发展趋势的一个重要转折，预示着公募基金在养老金融领域扮演重要角色的同时也面临前所未有的挑战与创新要求。作为资本市场的专业机构投资者代表，公募基金行业目前已受托管理各类养老金资产超过6万亿元，积累了丰富的“长钱”管理经验。随着个人养老金市场的扩容和发展，公募基金有望在个人养老金事业的发展中发挥更大的作用，积极布局个人养老金基金产品，发挥专业投资能力，满足不同投资者的需求。

鹏华基金首席资产配置官郑科表示，鉴于一二支柱可能在未来十年内替代率持续下滑的影响，养老金第三支柱的全国推行显得尤为迫切和及时。郑科认为，养老金是真正的长期资金，能够解决资本市场的诸多问题，比如波动率过大、短期炒作和不规范等现象，有利于资本市场的长期发展。他强调，默认购买是养老金第三支柱的核心，因为第三支柱主要加入了较多权益资产，这些资产能够在适度扩大短期风险的同时，较大程度地规避长期风险。

郑科还提到，个人养老金纳入指数基金具有重大意义，可以让广大养老金投资者受益于中国未来的崛起战略。他预测，公募基金未来将在主动模式的第三支柱(FOF模式)和被动模式的第三支柱(指数基金)中发挥核心作用，未来十年的核心竞争点将集中在养老投资管理上。郑科认为，谁能够抓住养老投资的机遇，谁就能在未来十年中占据发展优势。他强调，养老第三支柱的竞争是公募基金综合实力的竞争，其中主动管理型的养老目标基金依赖于公司的资产配置能力和品种选择能力，而被动管理的养老目标基金(指数基金)则要求公司具备强大的产品设计能力和产品运作能力。

鹏华基金资产配置与基金投资部基金经理孙博斐认为，个人养老金作为养老保障体系的第三支柱，为公众的养老规划提供了新的方向，是维护社会稳定和推动国家长期发展的关键力量。全面实施个人养老金制度具有重大意义，它不仅将个人养老金制度从试点城市扩展到全国，增强了其普惠性，而且对于提升全民的养老储备意识和完善多层次养老保障体系具有深远的战略影响。

孙博斐还强调，领取条件的放宽是个人养老金制度人性化的重要改进，使得个人养老金能够在参与者遭遇重大生活变故或困难时发挥应急保障作用，增强了制度的灵活性和社会关怀属性。此外，投资产品的扩容丰富了个人养老金的投资产品线，使投资者能够根据自身的风险承受能力和投资目标选择合适的金融产品。孙博斐表示，公募基金机构及其从业人员，应当把握个人养老金制度全面实施的机遇，利用专业优势，在投资管理和投资者教育方面发挥积极作用，为个人养老金的高质量发展贡献力量。

鹏华基金作为养老基金投资管理的先行者，自2002年起便服务于全国社保基金，积累了丰富的“长钱”、“大钱”管理经验。近年来，鹏华基金通过组建“立足国情、面向未来”的“实战派”FOF团队，致力于提供符合投资者需求的养老投资解决方案；在不断丰富产品线，满足不同投资者的个性化需求的同时，加大人才培养力度，建立长周期考核与激励机制，注重与投资者长期利益的一致性。

除了构建科学的投研体系和提供丰富的产品线，鹏华基金还积极发挥专业优势，深入践行"老有所养“的社会责任，秉持长期主义的投资理念，采用多元化的投资教育方式，构建了全面的“线上+线下”教育体系，确保投资者教育全年无间断，帮助投资者树立科学的养老观。

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