半年后会有牛市？

时间： 2024-08-29 05:34     

1、8月基本熬过去了！

一方面看上去股市很弱，跌穿2839后，都没有出现一波像样的反弹。

但是另一方面，虽然股指下跌，但是两市上涨个股超3400只；

下跌主要来自白酒、银行代表的权重股。

权重股下跌，小盘股上涨，互不干扰，看上去挺好。

A股罕见61股涨停0跌停。个股0跌停，意味着个股风险释放相对到位。

同一天的盘面，截然相反的感觉。

成交量再次不足5000亿，两市全天成交4966亿元，较上一日缩量成交149亿元，内资主力资金净卖出128.6亿元。

有朋友在粉丝群说，一个牛市可以解决很多问题，为何上面不搞一个牛市出来。

实际上，国家队最近一直的大举买入，很显然，不是他们不努力。而是臣妾做不到。

今天尾盘沪深300ETF持续放量，华泰柏瑞沪深300ETF（510300）、易方达沪深300ETF（510310）、嘉实沪深300ETF（159919）、华夏沪深300ETF（510330）合计成交近100亿元。

近期下跌动力主要来自基民赎回。因为散户基本躺平了。唯一有能力卖出的，现在主要是基金公司。

三年期封闭基金中，有338亿份基金在三季度集中到期，75亿份基金在四季度到期。

这些基金三年亏损较大，许多基民到期直接赎回。

7月31日沪指收在2938，今日收盘沪指2837，一个月跌了101点。

明后天是本月和本周的最后两个交易日，希望明天开始止跌，月末了，给股民喘口气，可以跌，但是不能一直跌啊。

好消息是花旗亚太区投资银行业务主管Metzger认为，中国下一轮牛市将在未来6到12个月内到来，而且可以持续下去。

2、白酒大跌

实际上，最近有个现象，那就是一到周末利好不少，一到周一，继续下跌。

主要是存在一个利空，那就是经济弱势难改。我家附近的商场，关门的门店今年明显增多。

今天白酒大涨，2000亿龙头山西汾酒一度跌停。汾酒大跌，带动整个白酒板块集体下挫。

汾酒大跌，表面看主要系中报毛利率有较大幅度下滑，且销售费用率略有上升，市场担忧后续季度收入放缓、结构下移及费用投入加大的趋势仍将延续。

白酒大跌的背后，实质是投资者担心消费进一步下滑。

申万宏源认为，山西汾酒业绩低于预期。8月份以来，多家机构下调了该公司明年的业绩预期，同时没有机构上调业绩预期。

如果消费向好，经济走强，股指早止跌了。

3、全球等待英伟达年报

北京时间（8月29日）凌晨，全球金融市场都将瞩目一份重磅财报：“AI总龙头”、美国芯片巨头英伟达将发布其2025财年第二财季的业绩报告。

全球金融市场都在屏息以待，因为这份财报可能成为“美股AI涨势是否可持续”的答案。

根据摩根士丹利最新研报，英伟达2025财年第二季度（2024年5-7月）的收入预计将达到302.21亿美元，较上一季度增长7.3%。

摩根士丹利认为，如果英伟达的收入超出预期，AI相关股票的价格可能会有3-15%的上涨空间。

若不及预期，整个AI股票组可能会有5-10%的下跌空间，并且股票选择的优先级可能会逆转。

截至目前，英伟达市值在3.16万亿美元。英伟达目前是标普500指数中排名第二的公司，权重约为6.5%，直接影响纳斯达克指数的变动。

根据摩根士丹利亚洲地区的调研结果，H20的年产量可能达到120万片，平均售价在13000-15000美元之间。

这意味着仅H20一项在未来三个季度就可能为英伟达带来超过100亿美元的收入，显示了公司在应对地缘政治挑战方面的灵活性和战略眼光。

Morgan Stanley最新研报指出，尽管英伟达面临Blackwell延迟等问题，但近期业务表现强劲，预计今年仍将按计划推出 Blackwell。

摩根士丹利维持英伟达目标价144美元。(牛市Case 170美元)。目前英伟达股价为128.3美元。

8月27日，美国人工智能处理器芯片独角兽Cerebras基于其自己的芯片计算系统发布了号称世界上速度最快的AI推理服务，声称比使用英伟达H100 GPU构建的系统快十到二十倍。

4、老美降息，国内资产如何受益？

受益于美联储降息，对国内资产的影响也偏正面，分析师认为主要体现在以下几个方面：

首先是流动性利好，美联储降息将带来全球流动性改善，货币宽松预期上升；美元指数持续走弱，人民币汇率反弹；

降息周期下，外资可能会净流入中国资产 ，复盘 2019 年降息周期中 5 次降息操作，降息后短期（一个月、三个月内）外资以流入为主。

但美联储降息前后，全球经济正在从过热转变为衰退，中国经济基本面同样受到影响。

降息落地有助于提振经济复苏预期，不过市场对经济修复预期可能上升，但这一块仍需等待数据验证 。

如果降息带动外资回流 A 股，其重仓的核心资产有望迎来估值修复。

美联储降息或带动人民币走强，汇率压力缓解， 家电、电子、有色 等这类高外币借款占比行业受益于人民币升值带来的还款压力降低。

风险提示：以上信息仅供阅读者参考不作为买卖依据。不对信息的准确性和完整性等承担任何法律责任。投资有风险，请谨慎选择，据此投资盈亏自负。股市有风险，投资需谨慎，观点仅供参考！

（转自：慢投资）