《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》近日发布。《决定》对进一步深化资本市场改革进行部署,作出“健全投资和融资相协调的资本市场功能”“促进资本市场健康稳定发展”“建立增强资本市场内在稳定性长效机制”等安排。
健全投资和融资相协调的资本市场功能
投资端与融资端动态平衡发展,是证监会高度重视的重要工作方向之一。证监会表示,未来将继续发力,持续提升资本市场吸引力。
证监会表示,从启动股票发行注册制改革开始,在保持IPO常态化的同时,证监会大力发展权益类基金、加大中长期资金引入力度,积极培育主动、稳定的长期投资力量。
从融资端看,近五年,A股IPO总额2.2万亿元,再融资总额3.8万亿元,合计融资总额约6万亿元。
从投资端看,近五年,公募基金、养老金、保险等中长期资金合计持有A股流通市值从6.4万亿元增长至15.9万亿元,增幅超一倍;这几类中长期资金合计持A股占比从17%提升至23%。此外,近五年,权益类基金从2.3万亿元增长至7万亿元,占公募基金规模比例从18%提升至26%。北上资金持A股流通市值从0.7万亿元增长至2万亿元。个人投资者持有A股流通市值从10.8万亿元增长至22.1万亿元。资本市场投融资两端总体保持平衡发展。
中国证监会机构司司长申兵表示,未来将进一步确立以投资者为中心的市场发展理念,进一步深化改革,促进投融资两端协调发展,持续提升资本市场吸引力。
建立增强资本市场内在稳定性长效机制
《决定》提出“建立增强资本市场内在稳定性长效机制”,受到各方关注。
业内人士指出,这对资本市场工作提出新要求。增强资本市场内在稳定性是一项系统性工程,必须用改革来切实增强市场韧性和抗风险能力。
张望军说,下一步监管部门将持续抓好贯彻落实,重点从五方面发力:一是从资产端着手,大力提升上市公司投资价值;二是从资金端着手,持续引入更多源头活水;三是从交易端着手,进一步优化完善市场监管机制;四是从文化端着手,积极培育长期价值投资理念;五是从工具端着手,进一步丰富完善政策工具箱。