“保险+期货”业务首份规范性文件出台，保底赔付条款等四类行为被禁止

时间： 2024-12-10 04:13     

财联社12月8日讯（记者 周晓雅）12月7日，在第19届中国（深圳）国际期货大会上，中期协发布实施了《期货公司“保险+期货”业务规则（试行）》（下称《规则（试行）》）。

财联社记者了解到，这也是首份行业规范性文件，旨在引导推动“保险+期货”业务良性有序开展，更好助力农业强国建设。

具体来看，《规则（试行）》明确了期货公司“保险+期货”业务的基本原则、定义、目标和要求，并从业务承揽、期货服务、自律管理等方面提出规范性要求。

四项禁止行为

围绕强监管、防风险、促高质量发展的主线，坚持问题导向，《规则（试行）》明确了期货公司“保险+期货”业务的各类禁止行为。

一是禁止在保险方案、保单等材料中设置保底赔付条款，并要求期货公司在项目开展前向涉农主体及地方政府准确说明“保险+期货”项目的保障性、有偿性和基本赔付逻辑。

二是禁止以夸大预期成效、隐瞒交易风险、非标准化期权非正常定价报价等方式承揽项目，并要求期货公司遵循保本微利原则，采用科学的定价模型，基于综合头寸和对冲成本确保期权定价的合理性。

三是禁止以任何形式单独或者合谋开展资金空转、脱实向虚以及其他不具备保障意义的项目。

四是禁止通过项目进行利益输送、损害涉农主体合法权益或者套取涉农财政补贴资金。为保障相关要求落到实处，《规则（试行）》进一步明确期货公司承担“保险+期货”业务承揽的主体责任，期货公司分管“保险+期货”业务的高管、合规负责人是落实业务承揽要求的共同责任人。

中期协相关负责人指出，为进一步压实主体责任，《规则（试行）》还明确了业务的自律检查机制，对违反《规则（试行）》规定或者证券期货相关行政法规及部门规章的行为，提出了具体处理措施。

另外，考虑到非标准化期权结构的灵活性与多样性，后续自律管理实践中，对于“过度复杂的非标准化期权合约”“非正常定价报价”等行为，将基于项目真实保障目标，通过专家会商等方式综合判定。

以专业所长服务“三农”所需

《规则（试行）》强调，“保险+期货”业务底层实质属于衍生品交易业务，但考虑到交易对手方（保险公司）和项目实际服务对象（涉农主体）不同而导致的信息、认知差异，不宜将其视为纯金融交易属性的业务。

这也意味着，一方面要更为深入、准确地了解涉农主体的真实需求，增强“保险+期货”服务的适应性；另一方面要不断增强期货之所能与“三农”之所需的匹配度，切实提升项目服务质效。

有期货公司资深人士表示，《规则（试行）》为行业“保险+期货”业务发展提供了基本遵循和规范指引，对于改善行业生态、推动业务良性有序、可持续发展意义重大。

他建议，下一步做好“保险+期货”业务，要进一步提高站位，加快转变发展理念，摒弃规模为先的发展理念，更加注重服务质效的提升；要系统谋划、长远规划，不搞大水漫灌、蜻蜓点水，结合专业、区位等优势，选定目标区域深耕细作、持续服务；要推动品牌项目建设，以“保险+期货”作为农业产业链期货服务的前置或基础业务形态，努力提升价值认同，不断拓展服务广度和深度。

据了解，“保险+期货”金融综合支农模式创设于2015年，是保险与期货“联姻”，立足我国基本国情农情、发挥期货功能化解中小涉农主体价格风险的成功探索。中期协统计数据显示，截至目前，“保险+期货”落地31个省市自治区，覆盖21个涉农品种，保障价值2000多亿元，惠及农户超740万户次。

中期协相关负责人介绍，取得成效的同时，“保险+期货”总体呈现出规模为先、粗放发展的现状，缺乏统一明确的工作规范、服务“三农”的质效还不够高、可持续性有待进一步增强，近年来中央一号文件也多次提及要优化完善“保险+期货”。

在此背景之下，中期协制定了《规则（试行）》，强调正本清源、规范发展，明确底线要求。