【银华基金】交易日报2024-12-12

时间： 2024-12-13 06:04     

（来源：银华固收交易）

今日资金面均衡偏紧，各期限价格先上浮后下落维持稳定，市场需求以隔夜、7天为主。早盘银行融出同于昨日，依旧谨慎，非银供给相对均衡，开盘市价隔夜2.05-2.1，7d和14d均在1.95附近集中成交，隔夜ofr相对稳定。早盘后，随着供给的消耗，7d价格迅速涨至2.0后又回落至1.95-1.96区间，市价隔夜ofr依旧稳定在2.05-2.1。午盘后，隔夜需求踊跃，市场供给依旧较少，各期限价格与上午比没明显变化，尾盘未见明显波动。

央行开展661亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。Wind数据显示，当日373亿元逆回购到期。

【12月12日利率债结果】

3Y 240313X10 加权利率 1.2696% 全场倍数 5.44倍 边际倍数 1.19倍   

5Y 240315X5 加权利率 1.4636% 全场倍数 4.68倍 边际倍数 1倍   

10Y 240311X13 加权利率 1.8013% 全场倍数 3.7倍 边际倍数 6.8倍   

3Y需求热情，费后低二级28.0BP发 1.2996，倒挂严重；

5Y需求尚可，费后低二级15.8BP发 1.4915，倒挂严重；

10Y需求尚可，费后低二级8.8BP发 1.8222，倒挂严重。

24宁夏债23,2471300,普通专项,7Y,94亿,票面1.82%,全场18.14,边际2.44

24宁夏债24,2471301,普通专项,10Y,44亿,票面1.95%,全场20.26,边际2.77

24宁夏债25,2471330,普通专项,10Y,10.21亿,票面1.95%,全场22.61,边际2.45

24甘肃债36,2471331,普通专项,10Y,72.3871亿,票面1.95%,全场26.89,边际2.27

24西藏债19,2471305,普通专项,30Y,43.62亿,票面2.22%,全场28.85,边际51.27

24西藏债20,2471306,普通专项,30Y,48.43亿,票面2.21%,全场28.55,边际1.62

24西藏债21,2471307,普通专项,30Y,41.51亿,票面2.22%,全场28.68,边际9.92

24西藏债22,2471308,普通专项,30Y,3.44亿,票面2.22%,全场30.38,边际2.02

2024/12/12短融发行结果

【2.5】24陕文投SCP004 0.74Y 2e AA+/-- 【2.4-3.4】

【2.2】24津渤海SCP014 0.71Y 5e AAA/-- 【2-3】

【2.07】24平安租赁CP005 1Y 10e AAA/-- 【1.87-2.07】

【1.94】24株洲城建SCP002 0.55Y 12e AA+/-- 【1.61-2.41】

【1.77】24东财证券CP016 1Y 20e AAA/-- -----/1.7700

【1.93】24上饶投资CP001 1Y 5e AAA/-- 【1.7-2.7】

【1.9】24新疆能化SCP001 0.74Y 10e AAA/-- 【1.9-2.7】

【1.81】24金川SCP001 0.74Y 10e AAA/-- 【1.61-1.81】

【1.87】24越秀资本SCP005 0.19Y 6e AAA/-- 【1.5-1.87】

【1.73】24苏国信SCP017 0.12Y 10e AAA/-- 【1.6-1.8】

【2.05】24武清国资SCP006 0.74Y 4.35e AA+/-- 【1.8-2.8】

【1.86】24天津港SCP004(科创票据) 0.74Y 10e AAA/-- 【1.6-2.4】

【1.86】24晋交投SCP005 0.74Y 8e AA+/-- 【1-1.91】

【2.19】24象屿SCP008 0.49Y 10e AAA/-- 【2.05-2.25】

【1.83】24萧山国资CP003 1Y 10e AAA/-- 【1.5-2.5】

【1.78】24中粮SCP004 0.73Y 5e AAA/-- 【1.58-1.78】

【2】24海安经开SCP004 0.74Y 5e AA/-- 【1.8-2.8】

【2.76】24华侨城SCP006 0.73Y 10e AAA/-- 【2.16-2.76】

【2.03】24海峡环保SCP001(科创票据) 0.74Y 3e AA/-- 【1.8-2.05】

【1.93】24青岛海控CP004 1Y 10e AAA/-- 【1.6-1.94】

【1.82】24华数传媒SCP005 0.73Y 5e AAA/-- 【1.67-1.87】

2024/12/12信用发行结果

【1.79】24华能集GN001(碳中和债) 3Y 30e AAA/AAA 【1.65-1.89】

【2.35】24荆门高新PPN004 1Y 4e AA/-- 【2.1-3.1】

【2.32】24瀚瑞投资MTN007 3Y 2e AA+/-- 【1.96-2.36】

【2.19】24海安开投MTN003 3Y 3e AA+/-- 【2-2.8】

【2】24滨江投资PPN008 0.68Y 2.2e AA+/-- 【1.7-2.7】

【2.1】24鲁高速MTN009 3+N 25e AAA/AAA 【1.8-2.8】

【2.4】24皖交控MTN006 30Y 20e AAA/-- 【2-2.8】

【2.33】24河钢集MTN020 3Y 10e AAA/-- 【2-2.33】

【2.39】24新乡投资PPN001 3+2 10e AA+/-- 【1.7-2.7】

【2.18】24桂交投MTN023 2+N 7e AAA/-- 【1.8-2.8】

【2.55】24盐城资产MTN005B 5+N 8e AAA/-- 【2.4-3.4】

【2.34】24盐城资产MTN005A 3+N 12e AAA/-- 【2.1-3.1】

【2.46】24合川城投PPN006 3Y 6.7e AA+/-- 【2.3-3.3】

【2.29】24历城控股PPN001A 3+2 6.5e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.93】24历城控股PPN001B 5Y 6.5e AA+/-- 【2.5-3.5】

【1.93】24徐工集团MTN004 3Y 9e AAA/-- 【1.8-2.05】

【2.1】24荆州城发MTN001 3Y 7.21e AA+/-- 【2-2.8】

一级市场（12月13日发行） （一级组）

12月13日

今日簿记利率债

利率债1110亿=国债950亿+政金债160亿+地方债0亿

国债

10:35-11:35

24附息国债24 950亿元 2年 - 混合式

口行

10:00-11:10

24进出14(增5) 110亿元 365D 1.41% 荷兰式

24进出22(增发) 50亿元 2年 1.42% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

无

明日短融发行信息

24江西赣锋CP001(科创票据) 1Y 7.5e AAA/-- 【1.70-2.70】

24三一CP002(科创票据) 1Y 10e AAA/-- 【】

24泉州发展CP002 1Y 5e AAA/-- 【】

24滁州同创CP003 1Y 10e AA+/-- 【1.70-2.70】

明日中票发行信息

24中铁高新MTN001A(科创票据) 2Y+2NY 6.5e AAAk/AAAk 【1.60-2.60】

24招商局MTN003 2Y 50e AAA/-- 【】

24云建投MTN018 2.7Y 10e AAA/-- 【2.10-3.10】

24淄博城运MTN007A 3Y 5e AAA/AAA 【1.80-2.80】

24中色MTN007 3Y 10e AAA/-- 【1.80-2.40】

24柯桥国资MTN002 3Y 7.44e AA+/-- 【1.80-2.40】

24金投资产MTN001 3Y 3e AA+/-- 【2.40-3.40】

24湖北宏泰MTN004 3Y 15e AAA/-- 【2.00-3.00】

24淮南矿MTN004 3Y 15e AAA/-- 【1.80-2.80】

24中铁高新MTN001B(科创票据) 3Y+3NY 6.5e AAAk/AAAk 【1.70-2.70】

24锡产业MTN008 3Y+3NY 10e AAA/-- 【2.00-2.60】

24石交投集MTN003 3Y+3NY 10e AAA/AAA 【2.00-2.70】

24威宁投资MTN009 3Y 6e AA+/-- 【】

24淄博城运MTN007B 5Y 5e AAA/AAA 【2.40-3.40】

24徐州新盛MTN008 5Y 8e AAA/-- 【2.00-2.80】

24粤交投MTN007 5Y+5NY 9e AAA/AAA 【1.80-2.60】

24陕延油MTN017 5Y 25e AAA/-- 【1.60-2.40】

24陕延油MTN016 5Y 10e AAA/-- 【1.60-2.40】

24浦口康居MTN003 5Y 7.5e AA+/-- 【】

24中国铜业MTN001 5Y 15e AAA/-- 【】

24越秀集团MTN010(绿色) 10Y 8e AAA/AAA 【】

24邯郸交投PPN005A 3Y 5e AA+/-- 【】

24邯郸交投PPN005B 5Y 5e AA+/-- 【】

12月13日

今日簿记ABS

中信证券-湖北联链通省地共建1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：东方证券/中信证券/长江证券

时间：

共建01优 3.42亿元 1.9年 2026/11/13 AAA

共建01次 0.17亿元 1.9年 2026/11/13 - 中诚信国际

交诚2024年第三期不良资产支持证券

主承：国泰君安/中信建投

时间：09:00-18:00

24交诚3优先 2.5亿元 1.4年 2026/04/27 AAA

24交诚3C 0.38亿元 2.9年 2027/10/27 - 联合资信

华安资产-外高桥仓储物流1号基础设施资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

R外高桥1 11.16亿元 36年 2060/12/12 -

华泰-洛阳国宏产融知识产权资产支持专项计划(专精特新)资产支持证券

主承：华泰证券

时间：

24产融优 1.26亿元 1年 2025/11/28 AA+

24产融次 0.07亿元 1年 2025/11/28 - 联合资信

华电国际-电力能源基础设施投资1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：平安证券/中信建投/中信证券/中金公司/光大证券

时间：

24新乡A 18.51亿元 12年 2036/12/12 AAA

24新乡C 0.01亿元 12年 2036/12/12 - 联合资信

国君-华安资产-陆家嘴前滩东方广场二期资产支持专项计划资产支持证券

主承：国泰君安

时间：

陆集R1优 13.56亿元 17.9年 2042/10/28 AAA

陆集R1次 1.59亿元 17.9年 2042/10/28 - 新世纪

工元至诚2024年第五期不良资产支持证券资产支持证券

主承：中信证券/中金公司

时间：09:00-18:00

24工元至诚5优先 4.5亿元 1.9年 2026/10/26 AAA

24工元至诚5C 1.5亿元 4.9年 2029/10/26 - 东方金诚

海尔融资租赁4号资产支持专项计划资产支持证券

主承：华泰证券

时间：

海融租4A 6.91亿元 1.1年 2026/01/18 AAA

海融租4B 2.11亿元 1.8年 2026/10/18 AAA

海融租4C 0.48亿元 4.7年 2029/08/18 - 联合资信

海通恒信租赁11号绿色资产支持专项计划第1期资产支持证券(续发型)

主承：海通证券

时间：

G恒信3优 7.6亿元 0.9年 2025/11/24 AAA

G恒信3次 0.4亿元 0.9年 2025/11/24 - 中诚信国际

甬兴-宁波城投酒店资产支持专项计划资产支持证券

主承：甬兴证券/中金公司

时间：

24甬城优 3.02亿元 11.9年 2036/10/30 AAA

24甬城次 0.01亿元 11.9年 2036/10/30 - 中诚信国际

苏誉2024年第一期不良资产支持证券资产支持证券

主承：招商证券/中信证券

时间：09:30-18:00

24苏誉1优先 0.21亿元 1.6年 2026/07/26 AAA

24苏誉1C 0.0927亿元 2.9年 2027/10/26 - 中诚信国际

葛洲坝供应链第5期资产支持专项计划资产支持证券

主承：招商证券/国泰君安/中信证券

时间：

葛洲坝5A 5.4亿元 1年 2025/12/09 AAA

葛洲坝5C 0.01亿元 1年 2025/12/09 - 联合资信

金元-国君-科学城租赁大湾区产融结合资产支持专项计划资产支持证券

主承：中金公司/国泰君安/中泰证券/海通证券

时间：

科租12A1 1.9亿元 1年 2025/12/19 AAA

科租12A2 1.85亿元 2.8年 2027/09/21 AAA

科租12次 0.27亿元 4.8年 2029/09/21 - 联合资信

金源华兴租赁第3期资产支持专项计划资产支持证券

主承：国泰君安/财达证券/长城证券/华鑫证券/兴业证券

时间：

金源03A1 4.62亿元 0.8年 2025/09/22 AAA

金源03A2 3.06亿元 1.5年 2026/06/22 AAA

金源03B 1.41亿元 2年 2026/12/21 AA+

金源03次 0.73亿元 2.8年 2027/09/20 - 中诚信国际

24中行TLAC非资本绿债01(BC) 09:30-18:00 100亿元 3Y+1Y -/- 无担保 中银证券,中信证券,中信建投证券,华泰证券,中金公司,国泰君安,国开证券,招商证券,广发证券,国信证券,国投证券 1.4-2.2

24信达07-小公募 信达证券 12月13日 17亿元 (未设基础规模) 1.0082Y -/- 无担保 中航证券,东兴证券 1.6-2.6 上交所

24中公Y5-小公募 中交一公局 12月13日 6亿元 (未设基础规模) 3Y+NY AAA/AAA 无担保 中信证券,中信建投证券,华泰联合证券,中泰证券,申万宏源证券 1.8-2.8 上交所

24中金Y2-小公募 中金公司 12月13日 35亿元 (未设基础规模) 5Y+NY AAA/AAA 无担保 中信证券,中国银河 1.7-2.7 上交所

株洲高科集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第七期) 12月13日 10亿元 3Y 2.00%-3.00% -/AA+ 无担保 首创证券,东海证券,方正承销保荐,浙商证券 上交所

长沙天心城市发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 12月13日 合计发行5亿元 5Y 2.00%-3.30% /AA+ 无担保 申万宏源证券,财信证券 上交所

长沙天心城市发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 12月13日 合计发行5亿元 3Y+2Y 1.80%-3.00% /AA+ 无担保 申万宏源证券,财信证券 上交所

广西柳州市投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第五期)(品种一) 12月13日 合计发行10亿元 5Y 2.80%-4.30% -/AA+ 无担保 申港证券,东莞证券,中邮证券 上交所

广西柳州市投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第五期)(品种二) 12月13日 合计发行10亿元 3Y+2Y 2.50%-4.00% -/AA+ 无担保 申港证券,东莞证券,中邮证券 上交所

广安投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 12月13日 合计发行5亿元 5Y 2.80%-4.50% /AA+ 无担保 国信证券 上交所

广安投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 12月13日 合计发行5亿元 3Y+2Y 2.50%-4.00% -/- 无担保 国信证券 上交所

【存款】 1212

今日同业存款价格回升，最高价均不超1.80%，各类机构均有存出，基金偏好中长期限，交投一般。

【利率债】1212

今天利率交投活跃，收益强势震荡。

今日NCD全天交投尚可，收益率整体小幅下行。中长期限下行1-2bp。具体来看国股存单，12月底到期1.68；明年3月到期1.73；明年6月到期1.70；明年9月到期1.70；明年12月到期1.69。

银行间短债市场交投尚可，成交多围绕估值+-3bp，短端弱于长端，低等级强于高等级。AAA4季度在1.8-2，1季度在1.78-1.8，2季度在1.77-1.78，3季度在1.78-1.80。

中票 12.12

今天中票交投活跃度较好，收益震荡，成交估值附近。

今日公司债企业债交投活跃,收益继续下行,需求主要关注2-3年和3-5年AAA，成交在估值-1附近。银行债交投活跃，收益变动不大，收盘成交在估值附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、杨扬雪、李欣怿、蒋翼飞

一级组：宋达、洪磊、王智飞、赵伊宁

线下组：于茜、耿丹庭、蒋子怡

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、李恺天、张鲲翼、高洁