AI的第一个泡沫破了

时间： 2024-10-31 05:11     

今天美国超微电脑开盘一度跌超30%，跌幅很夸张。原因是审计机构安永在审计期间辞职。

一般审计机构很少在审计期间辞职的，现在安永辞职了，这很难不让大家对超微电脑的财务真实性产生怀疑。

这里有必要聊一聊超微电脑。

超微电脑是做AI服务器的，简单来说，做集成了英伟达AI芯片的计算卡机柜。技术含量基本没有，核心竞争力是在大家都在排队的时候它能先从英伟达手里拿货。

这公司的创始人叫做梁见后。梁见后与英伟达CEO黄仁勋、AMD CEO苏姿丰并列为“硅谷台裔 AI 三巨头”。梁见后与老黄结识三十多年，因为在英伟达刚开始搞云计算的时候，拉过老黄一把，所以他和老黄的关系特别铁。也是因为这层关系，在英伟达芯片抢手的情况下，它能先囤了一堆高端AI芯片，并一度成为英伟达的第三大客户。

由于它先于别人屯AI芯片，超微电脑的盈利过去2年爆发增长。同时公司股价也暴涨了几十倍，在今年三月达到了最高的1188美元。

话说，超微电脑的业绩比较依赖英伟达AI芯片的紧缺程度，一旦英伟达AI芯片不紧缺了，超微电脑的业绩很难持续。

业绩的问题还不是最大的问题。后来著名做空机构兴登堡研究业发表报告，说超微电脑存在“会计操纵”等问题。兴登堡研究发现的问题主要有三个：

1. 会计操纵：将尚未完成的销售收入记入账目，也就是虚增销售额。

2. 逃避制裁：违反美国司法部禁令，通过各种手段，把装有英伟达GPU的服务器卖给被美国制裁的国家。数据显示该公司向俄罗斯出口高科技组件的数量显著增加。

3. 家族内部交易：公司有大量产品出售给公司CEO梁见后及其家族控制的关联企业，比如卖大量产品给梁的两个哥哥持有的公司，甚至还出现了自己组装的产品再卖给自己的交易。

再后来，因为涉嫌假账，超微电脑被美国司法部立案调查了。现在审计机构又辞职了，超微电脑的麻烦可能真的小不了。

其他：

1、昨天盘后路透报了的“10万亿”财政计划，但是10万亿小作文居然连高开都没骗到，看来大家变机智了，看到小作文也不兴奋了。只要没落地的，就当没有了。

2、昨天并购重组LOF涨停，今天跌停，就是这么刺激。

有意思的是， 今天不少垃圾股也大跌，只是顺带着也把蓝筹优质股给带下来了。今日三大指数集体收跌，沪指跌0.61%，深成指跌0.12%，创业板指跌1.18%。

3、目前16只北证50指数基金中居然有13只限购了。看来是涌入的资金太多，基金容纳不了这么多新资金了。

4、今天半导体大跌，港股中芯国际今天收跌7.32%，还是前面反弹得有点多了，贵了。

5、美国十年期国债收益率走低至4.28%，美债调整起来也很吓人。

9月美联储降息50个BP以后，非农数据、失业数据等一系列经济数据整体好于市场预期，这些数据扭转了此前投资者对美国经济衰退的担忧。另外，目前各种数据显示特朗普胜出的概率更高，投资者重新进入特朗普交易。现在投资者普遍认为，特朗普上台以后会削减企业所得税，同时扩大财政赤字并增加关税，这会直接推动美国的通胀水平。

6、比亚迪三季度营业收入2011亿元，同比增长24%；而特斯拉第三季度总营收为251.82亿美元（约1800亿元人民币）。也就是，比亚迪电车季度营收首超特斯拉。现在营收跟上了，但利润还差很多，下一步比亚迪应该要追上并超越。

7、神舟十九货运飞船与空间站完成对接，话说神舟十九的装载空间增加了20%，运货能力更强了。另外，还正式公开了昊龙货运航天飞机方案。我们也要有自己的航天飞机了，就问已经取消航天飞机的美国还跟不跟。美国当年是因为出了两次事故就放弃了航天飞机。但航天飞机比可回收火箭更节约成本，这可能是未来航天货运的重要工具。

（转自：包子君）