重仓了这个板块，红利高股息为何偏软了？（图解版）

时间： 2024-10-23 05:01     

来源：徒步滚雪球

文/徒步投资笔记 编辑/珂瑞 一禾

遵从理性良知，执着研究远见。跟随不眠金钱，广挖资产主升浪

今日，继续加仓了火电板块，已占到股票仓位的35%，后续准备继续增加。

我们上半年已经说过逻辑，这两天又继续梳理了一下：①大量固定资产折旧到期，利润将会很快体现，带来分红金额实实在在的增加；②不考虑投资，火电股的现金流是盈利2-3倍，现在风光投资回报已经极低，只要投资额下降，整体现金流直接飚，将推动公司负债率快速下降，节省巨额利息；

③物价上去，电力是基础，未来煤炭缺口，火电价格上涨也是大概率的事情，带动风光价格上涨。

④降息对于火电分红个股，将吸引更多配置型资金。

⑤当前估值和股息率依然有优势，整体并不贵。

所以，这决定了后续的投资思路：

持有火电高分红板块，进可攻退可守。如果由合适的短线机会也会拿部分仓位去进攻，但是最后多赚的还是会加到火电高分红低估值个股上。

金钱永不眠，公众号：徒步滚雪球市场当前的操作思路

【红利高股息周报：10.16~10.22】

今日红利指数集体下挫，仅银河高股息LOF和红利质量、消费红利上涨。

从重仓行业看，最近红利指数表现萎靡，主要是银行回调。

市场赚钱效应起来了，市场风险偏好上升，部分资金转向买入半导体、芯片、科创等板块。

（1）中证红利，买入性价比很差，不增加投资。（2）红利低波指数，买入性价比差，不增加投资。（3）港股高股息指数，买入性价比差，不增加投资。

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跨境ETF与大宗ETF日报

东南亚和能源化工ETF领涨，纳指表现平平。11月初美联储就要议息会议了，可以再等等。根据Wind数据，当前标普500、纳指100还有纳指科技估值高企，PE和PB百分位都接近90%。这是我不敢大幅增加仓位，只敢做交易的根本原因。

质量再好的个股，买贵了就不会有好结果。

不过美股似乎对利率更敏感，对于个股基本面没有那么敏感，而且喜欢玩“业绩增长降估值”的游戏，这和A股是不一样的。

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本账号（@徒步滚雪球）数据更新说明V1.2：

我从23年下半年开始将投资体系数量化，借助iFind、Excel、Wind等工具，已完成“数量化投资框架V1.5版”构建。

该数量化投资框架，核心目的：降低投资难度，找到更适合自己的“牌桌”，将“众人贪婪我恐惧，众人恐惧我贪婪”利用ETF更好的执行起来。

每月初更新：市场ETF指数全复盘

每周一~五更新：QDII-ETF涨跌与原因剖析数据

周一/四更新：A股指数与核心行业市场行业估值

周二更新：红利基金周报

周三更新：ETF规模涨跌情况与分析

周四更新：全球主要指数和大类资产的涨跌情况

周五更新：市场估值温度计&QDII资金加仓分析

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