共享基经丨读懂主题ETF（四十三）：汽车板块活跃，汽车ETF、汽车零部件ETF，有何不同？

时间： 2024-09-06 05:51

每经记者黄小聪

近几日，汽车板块表现较好，如果进一步细分，该板块拥有新能源车、锂电池、汽车零部件等多个主题。

在此之前，我们已经针对电池主题、新能源车主题，对相关ETF进行了对比分析。这一期我们再来对比以汽车和汽车零部件为主题的ETF，看看它们都有哪些区别。

1、6只“汽车”“汽车零部件”“汽车配件”“汽车零件”主题ETF

Wind数据显示，目前以“汽车”“汽车零部件”“汽车配件”“汽车零件”为主题的ETF共有6只，但规模超过2亿元的仅有1只。

从这6只ETF跟踪的指数来看，共包含3个指数，分别为中证800汽车与零部件指数、中证汽车零部件主题指数、中证全指汽车指数。

2、样本数量、流通市值不同

中证800汽车与零部件指数是从中证800指数中，选取与汽车及其零部件主题相对应行业的上市公司证券作为指数样本，目前样本数量仅有26只，平均流通市值约为302亿元。

中证汽车零部件主题指数是从沪深市场中，选取100只业务涉及汽车系统部件、汽车内饰与外饰、汽车电子、轮胎等领域的上市公司证券作为指数样本，个股平均流通市值约为74亿元。

中证全指汽车指数是从中证全指指数中，选取与汽车主题相对应的行业内上市公司证券作为指数样本，目前样本数量共有50只，平均流通市值约为211亿元。

3、前十大权重占比差异大

再从前十大权重股来看，中证800汽车与零部件指数的前十大权重累计占比为71.74%，其中比亚迪、福耀玻璃、长安汽车、上汽集团的占比均超过8%。

中证汽车零部件主题指数的前十大权重累计占比仅有46.31%，其中福耀玻璃、汇川技术的占比均超过8%。

中证全指汽车指数的前十大权重累计占比为82.62%，其中比亚迪、长安汽车、赛力斯、上汽集团的占比均超过10%。

总的来说，中证全指汽车指数的前十大权重集中度最高，中证汽车零部件主题指数的个股集中度最低。此外，中证800汽车与零部件指数、中证全指汽车指数涵盖了更多的整车公司，而中证汽车零部件主题指数更聚焦在汽车产业链上的公司。

4、中证全指汽车指数整体表现较好

再从过往的收益表现来看，中证全指汽车指数近一年的表现最好，不仅实现了正收益，而且收益超过4%；中证汽车零部件主题指数近一年收益最差，跌幅超过了23%。

再看近三年的年化收益，三个指数都是负收益，中证全指汽车指数表现较好，另外两个指数表现比较接近。而在近五年的年化收益方面，三个指数都实现了正收益，中证全指汽车指数表现最好。

5、中证汽车零部件主题指数估值位于历史低位

最后再来看下三个指数目前的估值水平。Wind数据显示，中证汽车零部件主题指数目前的市盈率水平处于历史10%分位以下。而另外两个指数目前的估值水平仅在历史50%分位以下，并不算是历史低位区域；但从另一面来看，这两个指数表现得更为抗跌一点，特别是2023年以来。