赋能新质生产力，问路高质量发展，“2024资产管理年会”在沪成功举办

时间： 2024-08-23 06:04     

8月17日，由南方财经全媒体集团指导、《21世纪经济报道》主办，浦发银行联合主办，浦银理财、浦银安盛基金协办的“2024资产管理年会”在沪成功举办。

大会以“金融赋能新质生产力和大资管新发展”为主题，设置1场主论坛和3场平行主题论坛，来自政府部门、金融行业、研究机构和媒体的数百位嘉宾，相聚黄浦江畔的北外滩，共同探讨新时代资管行业高质量发展和金融更好支持实体经济转型的有效路径。

在大会期间，作为浦发银行发力“五大赛道”、培育增长新动能的重要成果，财资赛道“泛生态联盟”正式宣告成立。同时，为更好总结、宣传过去一年资管行业发展成果和经验，《2024中国资产管理发展趋势报告》也在会上发布。

在平行论坛环节，来自浦银安盛基金的投研人员积极参与了多个议题的讨论，为当前市场环境下如何做好大类资产配置和固定收益投资贡献了浦银安盛的实践与思考。

浦银安盛首席指数量化官楚天舒聚焦“低利率趋势下的资产配置方法论”这一主题，发表了自己的看法。

楚天舒认为公募基金在低利率环境下的资产配置，更多反映的是居民、企业等客户的资产配置偏好。如何根据投资者的风险收益特征，为投资者提供收益稳健的资产配置组合成了未来基金行业所需解决的问题。

楚天舒表示，当我们逐步进入低利率时代后，通过以ETF为代表的被动投资工具进行大类资产配置，已经成为越来越多投资者的优先选择之一。

“在被动投资大发展的趋势中，宽基ETF仍将占据主要地位，规模占比有望持续提升，体现出‘回归核心’的特征。目前在股票ETF中，宽基ETF整体规模为1.44万亿元，规模占比为61.71%。同时，更多具有代表性的宽基指数不断涌现，例如中证指数公司推出的中证A50指数，为投资者提供了更多配置中国核心资产的工具。”楚天舒表示，“此外，国际化是未来ETF市场发展的另一趋势。跨境ETF尤其是境外宽基ETF规模增长明显，现在已经有78只跨境ETF，规模达2800亿元，投资标的地区涵盖世界上各大经济体，为投资者提供了全球化配置工具。”（数据来源：Wind，截至2024年7月31日）

浦银安盛基金固定收益投资部总监李羿在参与“固收投资的攻守之道”的主题讨论时，认为目前债券投资市场热度较高，估值也相对处于历史高点，但展望下半年，债券市场发展的总体环境仍偏友好。但他同时也强调，相对于上半年，下半年需要更关注风险，尤其是当前债市收益率水平和利差水平在一个比较低的历史分位数运行，赔率相对缩小。再者，债券收益率快速下行阶段已过，赚钱效应会逐步下降而债券价格波动性会增强。同时，随着国债地方债的持续发行，债市供需力量可能会发生变化，这将影响债券市场的走势。

李羿表示，现阶段“固收+”是固收投资中较受投资者重视的一种解决方案，主流“固收+”投资模式以“固收+股票”或“固收+转债”为主，但从资产频谱来看，除了固收、权益资产外，还有商品贵金属、外汇、衍生品、海外资产等。

李羿认为，对于公募基金而言，在实际操作方面，必须按照基金合同列示的资产进行投资，大多基金投资的范围限于固收、权益两大类资产。对于其他类别资产的配置，目前可以通过配置权益中的行业完成，比如贵金属资产配置黄金股，浦银安盛基金也在研究未来通过ETF等工具更加直观地参与多资产的投资，尝试把“固收+”做成绝对收益多资产投资。这表明，未来“固收+”投资有望匹配更加多元化的资产配置方案。

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