十年“长跑”业绩亮眼！这只基金如何做到的？

时间： 2024-08-22 06:26

在当下震荡不断的市场环境中，投资者对资金安全性与收益稳健性的要求日益提高，表现出色的债券基金成为追求稳健收益的优质选择。

中银稳健添利基金（A类：380009）通过固收打底、股票增强的投资模式，在市场震荡中有效地降低了风险。自2014年成立以来，该基金实现“年年正收益”（注1）。在市场持续震荡的形势下，该基金有望继续发挥优势，力争为投资者获取稳健的收益。

攻守兼备，震荡市中的“避风港”

随着资本市场波动加剧，债券型基金正在逐渐成为投资者的重要的资金“避风港”之一。中银稳健添利就是一款典型的债券型基金，致力于通过稳健的固定收益投资策略来实现长期的资本增值。该基金投资于固定收益资产的比例不低于80%，涵盖国债、金融债、公司债、中期票据、资产支持证券等多种类型。这些资产通常具有相对较低的风险和较为稳健的收益，适合寻求稳健收益的投资者。

在此基础上，中银稳健添利还适度参与了股票投资，通过灵活的股债配置，增强了基金的收益弹性。与传统的纯债基金相比，这种股债结合的策略使得中银稳健添利在增强收益方面更具优势。债券投资确保了基金整体风险的可控性，而股票部分则提供了在市场上涨时获取更高收益的可能性。这种攻守兼备的策略，使得该基金在长期投资中表现出色。

该基金的基金经理陈玮拥有深厚的投资管理经验。在16年的证券从业生涯和9年的基金管理生涯中，无论是对国内外宏观经济环境，还是对金融市场，陈玮都有着较深刻的理解和敏锐的洞察力。

凭借稳健的投资理念和卓越的管理能力，陈玮管理的中银稳健添利成功斩获了多个行业权威奖项，包括证券时报的“明星基金奖”、上海证券报的“金基金奖”、中国证券报的“金牛奖”等。这些荣誉不仅是对基金经理能力的认可，更是中银稳健添利长期稳健表现的有力背书。

十年“长跑”业绩亮眼

基金定期报告显示，自2014年成立以来，截至2024年6月30日，中银稳健添利的累计收益率已达到95.31%，远超同期业绩基准的15.03%。在近一年的业绩表现中，该基金的净值增长率为4.35%，业绩比较基准为3.27%，超额收益达到1.08%。从过去三年、五年的数据来看，无论是短期还是长期，该基金始终跑出超额收益，排名位于同类产品的前列。

基金的出色表现得到了专业评级机构的肯定。截至2024年6月30日，中银稳健添利获得了海通证券的多项五星评级，银河证券数据显示，产品近一年、近两年的业绩排名位于同类产品的前10%，近三年的业绩排名位于同类产品的前15%，业绩保持稳定（注2）。

在业内人士看来，中银稳健添利的投资操作敏锐而稳健。一方面，基金经理对行情的把握能力优异，操作果敢，大类资产配置能力突出；另一方面，产品不追逐短期风口和业绩排名，不浮躁、不跟风。通过积极的资产配置和灵活的投资策略，基金净值在市场震荡中始终保持着逆势增长。

数据显示，在多个市场波动的时段，中银稳健添利实现了高于市场平均水平的收益，意味着该基金在应对复杂市场环境时的稳定性和抗风险能力较为突出。基金管理团队始终保持冷静理性，注重长期投资回报的稳健性，而非短期业绩排名的波动。这种稳健的投资理念帮助产品赢得了投资者的广泛认可。

固收“大厂”实力护航

一只具有代表性的基金产品背后，往往凝聚着整个投研团队的心血。中银基金的投研团队由一批经验丰富、专业素养过硬的投资专家组成，团队成员超过130人，平均从业年限超过11年。凭借深厚的行业知识和丰富的实践经验，投研团队力求准确把握市场趋势，制定科学的投资策略，确保基金的资产配置在各类市场环境中都能保持最佳状态。

作为一家“银行系”公募，固收类投资是中银基金的传统强项。中银基金固定收益投资团队以卓越的分析能力和深厚的市场经验著称，在资产配置和风险控制方面有着丰富的实践经验。团队通过对宏观经济形势的深入研究，合理配置不同类别的债券资产，以应对利率波动和市场风险。此外，团队在股票投资部分也采取了严格的风险管理措施，力争在控制回撤的同时实现超额收益。

在团队的强力“护航”之下，中银基金的固定收益类产品超额收益持续排名前列。海通证券数据显示，截至2024年二季度末，在17家固收类大型基金公司中，中银基金近1年、近2年和近3年的超额收益排名均位于前三名（注3）。

随着全球经济的不确定性进一步加剧，市场波动或许仍会继续。中银基金的投研团队将继续通过科学的资产配置和严谨的风险管理，力争在复杂多变的市场环境中获取稳健收益，持续为投资者创造价值。

注1：数据来源：基金定期报告，截至2024.6.30。中银稳健添利A于2013年2月4日成立，近五年回报/业绩基准回报分别为：2019年度7.59%/1.31%、2020年度4.36%/-0.06%，2021年度4.87%/2.10%，2022年度0.14%/0.51%，2023年度3.61%/2.06%，2024年上半年3.24%/2.42%；中银稳健添利C于2018年4月12日成立，回报/业绩基准回报分别为：2019年度7.23%/1.31%、2020年度4.02%/-0.06%，2021年度4.62%/2.10%，2022年度-0.05%/0.51%，2023年度3.45%/2.06%，2024年上半年3.17%/2.42%；中银稳健添利E于2019年3月15日成立，回报/业绩基准回报分别为：成立日至2019年12月31日4.41%/0.94%，2020年度3.92%/-0.06%，2021年度4.53%/2.10%，2022年度-0.08%/0.51%，2023年度3.41%/2.06%，2024年上半年3.13%/2.42%。

基金经理在管同类产品：中银招利债券A于2019年9月27日成立，陈玮于成立起开始管理该基金。回报/业绩基准回报分别为：成立日至2019年12月31日1.83%/1.22%，2020年度6.03%/2.62%，2021年度6.03%/1.50%；2022年度-0.41%/-1.78%，2023年度2.24%/0.71%，2024年上半年2.80%/2.31%。中银招利债券C于2019年9月27日成立，陈玮于成立起开始管理该基金。回报/业绩基准回报分别为：成立日至2019年12月31日1.73%/1.22%，2020年度5.59%/2.62%，2021年度5.61%/1.50%，2022年度-0.81%/-1.78%，2023年度1.83%/0.71%，2024年上半年2.60%/2.31%。中银通利债券A于2021年6月24日成立，陈玮于成立起开始管理该基金。回报/业绩基准回报分别为：成立日至2021年12月31日2.74%/0.23%，2022年度-4.85%/-1.27%，2023年度0.97%/0.64%，2024年上半年3.17%/2.50%。中银通利债券C于2021年6月24日成立，陈玮于成立起开始管理该基金。回报/业绩基准回报分别为：成立日至2021年12月31日2.53%/0.23%，2022年度-5.23%/-1.27%，2023年度0.58%/0.64%，2024年上半年2.97%/2.50%。中银恒悦180天持有债券A于2022年1月21日成立，陈玮于成立起开始管理该基金。成立日至2022年年底1.25%/2.07%，2023年度3.27%/3.19%，2024年上半年3.21%/1.97%。中银恒悦180天持有债券C于2022年1月21日成立，陈玮于成立起开始管理该基金。成立日至2022年年底1.06%/2.07%，2023年度3.06%/3.19%，2024年上半年3.10%/1.97%。中银民利一年持有期债券A于2022年3月3日成立，陈玮于成立起开始管理该基金。回报/业绩基准回报分别为：成立日至2022年12月31日—0.77%/-0.86%，2023年度2.11%/0.64%，2024年上半年3.22%/2.50%。中银民利一年持有期债券C于2022年3月3日成立，陈玮于成立起开始管理该基金。回报/业绩基准回报分别为：成立日至2022年12月31日—1.10%/-0.86%，2023年度1.70%/0.64%，2024年上半年3.00%/2.50%。同类指“债券基金－普通债券型基金-普通债券型基金（二级）”，银河证券。

注2：数据来源：海通证券、银河证券，截至2024.06.30。同类指银河证券分类债券基金－普通债券型基金-普通债券型基金（二级）(A类），中银添利A近一年排名40/416，近两年排名33/340，近三年排名38/273。

注3：数据来源：海通证券，截至2024年6月30日。基金管理公司超额收益是指基金公司管理的主动型基金超额收益（基金净值增长率减去业绩比较标准后的收益）按照期间管理资产规模加权计算的平均超额收益。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。按照海通证券规模排行榜近一年主动权益（主动固收）的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，其中累计平均主动固收规模占比达到全市场主动固收规模50%的基金公司划分为大型公司。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。固收即固定收益类基金，是指投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%的基金，但收益的实现有不确定性，产品不保本。固定收益类产品主要面临政策风险、信用风险、利率风险、流动性风险和其他风险，一般而言，其长期平均风险和预期的收益率低于股票型基金，高于货币市场基金。本基金属于R2等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C2型及以上的投资者。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。投资有风险，在市场波动等因素的影响下，基金投资有可能出现亏损，在少数极端情况下可能损失全部本金。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资本基金前，应当认真阅读拟投资基金的《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的产品特征及投资风险，并根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相匹配。