科创板和新能源的碰撞，会擦出怎样的火花？

时间： 2024-07-25 05:12     

2024年已过半，上市公司迎来中报披露期。数据梳理发现，截至7月17日，科创板有52家公司披露业绩预告，其中超过90%的公司都显示净利润预增加。甚至有超过四分之一企业的净利润预涨幅超过2倍，最高预涨近11倍。

科创板业绩向好，或许暗示着科创板也将迎来业绩反转的反弹行情。监管层对科创板也是非常重视，6月19日，证监会提出《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，指出要通过一系列措施突出科创板的“硬科技”特色，引导资金流向高科技领域，促进高新技术产业的发展，更好地发挥科创板在培育壮大新质生产力方面的独特优势。科创板未来投资机会显著。

不过，目前市场上已有的科创板投资产品，集中在科创50ETF和科创100ETF这种大盘宽基上，对细分行业的梳理和布局还不多。好在7月15号，鹏华上证科创板新能源ETF（基金简称：科创新能源ETF，认购代码：588833）正式发行，为科创板行业基金布局添砖加瓦。而当科创板和新能源碰撞在一起，会擦出怎样的火花呢？

新能源+科创板，政策扶持重心

科创板从成立之初，就是为了引导资本市场资金持续投向集成电路、生物医药、新能源等战略新兴领域，因此在政策倾斜上特别给力。党的十八大明确提出，“科技创新是提高社会生产力和综合国力的战略支撑，必须摆在国家发展全局的核心位置”；2021年国家“十四五”规划中强调，“我国发展……继续将科技创新放在我国现代化建设全局中的核心地位”。

而新能源作为我国从地产经济转换到高端制造经济这一新旧动能转换的重心产业，也一直是政策支持密集区。今年5月29日，国务院发布《2024—2025年节能降碳行动方案》，将非石化能源消费提升行动列为重点内容，提出要加大非化石能源开发力度，同时提升可再生能源消纳能力，进一步加强电力系统的投资与改革力度。

而结合当下各项数据来看，新能源整个行业也有望迎来困境反转。其一，当前光伏组件价格已经处于低位，光伏电站收益率显著提升，光伏基本面有望逐步企稳；其二，根据中汽协数据，国内5月电动车销95.5万辆，同比增长33%，新能源汽车销量持续回暖；其三，锂电产业链的全球化进度仍在持续推进，海外市场扩张助力中国企业全球电动化渗透率持续提升。

因此，投资科创板新能源，既是押注我国产业升级大方向的长期投资，也是把握新能源板块困境反转的投资契机。

科创板新能源：细分领域隐形冠军

科创板中的新能源企业有何特征？一个词来形容就是，细分领域隐形冠军。在光伏逆变器、设备及辅材等细分领域，科创板的新能源企业可谓是小市值的隐形冠军，既补齐了产业链短板，也代表了科创板“专精特新”的底色。

而专门投资科创板新能源的产品，目前仅鹏华上证科创板新能源ETF。这只ETF紧密跟踪上证科创板新能源主题指数（代码：000692.SH，简称：科创新能），在2023年4月3日发布，选取科创板中50只市值较大的光伏、风电以及新能源车等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新能源产业上市公司证券的整体表现。

从市值分布来看，科创新能指数成份股偏向小市值，截至2024年7月17日，88%的成份股市值都在200亿元以下。

从行业分布来看，根据中信三级行业分类，科创新能指数前三大权重行业分别是太阳能、光伏设备、锂电化学品，权重分别为31.9%、9.8%、8.9%。可谓聚焦电力设备，与其他新能源指数形成了差异。譬如中证新能，不仅关注中游制造企业，对上游资源企业也有覆盖；CS新能车则多关注下游新能源电动车企。而科创新能基本没有覆盖资源企业和新能车，对技术关注度更高，科技属性更浓。

而说到科技属性，科创新能指数的研发投入显著高于其他新能源指数。根据当前指数成份股2023年年报数据，科创新能指数的研发人员占总员工比例的中位数为18.20%，高于其他新能源指数；研发总支出占公司流通市值的比重达到了8.30%，同样高于同类指数的研发总支出比例，表现出指数更强的科研投入和创新风格。

更高的研发支出，带来了指数更强的盈利能力，2023年年报显示，科创新能指数成分股营业收入合计相较流通市值合计比例达到155.09%，而光伏产业指数、CS新能车指数、中证新能指数的比例则分别为117.13%、88.10%、84.35%，均不及科创新能指数。

另外，科创新能成份股企业的海外业务也蓬勃发展。过去三年，指数海外业务收入不断增长。Wind数据显示，截至2023年末，指数海外业务收入总计778.51亿元，占主营业务收入的17.80%。前五大权重股中有三家2023年海外业务收入占比超过50%，最高占比高达82.56%。

实力雄厚的基金管理人

鹏华上证科创板新能源ETF（基金简称：科创新能源ETF，认购代码：588833）的基金管理人也是实力雄厚的综合性基金公司。鹏华基金成立于1998年，是国内首批成立的“老十家”基金公司之一。鹏华基金指数投资以其品牌化、多元化、优势突出、体系完备的特点受到投资者的广泛认可。鹏华Ashares系鹏华基金指数基金品牌，涵盖宽基、策略、金融、周期、消费、医药、科技、制造及港股通等细分领域。凭借跨市场(沪深港)多元指数产品平台，鹏华基金已逐渐积淀为指数投资系统解决方案提供商，满足投资者多元指数投资需求。

因此，想要投资科创新能的小伙伴，不妨关注一下最近刚发行的鹏华上证科创板新能源ETF（基金简称：科创新能源ETF，认购代码：588833），把握科创板和新能源双重投资机遇。

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