【银华基金】交易日报2024-07-11

时间： 2024-07-12 05:38     

【资金日评-7/11】

今日资金面整体宽松。早盘银行融出充足，非银市价信用隔夜-7d ofr在1.85%附近，后下行至1.83-1.84%附近；14d在1.88%附近，跨月1M ofr在1.92-2.0%附近，成交不多。午后资金面变化不大，市价信用隔夜1.82%附近，7d 1.83-1.84%附近，匿名隔夜加权附近融出，资金面宽松至尾盘，机构轻松平盘。

央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日20亿元逆回购到期。

【7月11日利率债结果】

3Y 09240202Z13 加权利率 1.8477% 全场倍数 2.18倍 边际倍数 1.1倍

7Y 09240201Z09 加权利率 2.1229% 全场倍数 3.27倍 边际倍数 1.38倍

10Y 240210X20 加权利率 2.2796% 全场倍数 3.11倍 边际倍数 1.13倍

10Y 240216X2 加权利率 2.3922% 全场倍数 3.94倍 边际倍数 2.41倍

今日国开市场需求尚可，3Y费后1.9120，低二级5.3BP，7Y费后2.1604，低估值4.0BP，10Y费后2.3178，低二级2.5BP，10Y浮息费后2.4310，低估值0.3BP。

【口行结果】

1Y 240306X4 加权利率 1.4605% 全场倍数 3.31倍 边际倍数 17.78倍

3Y 240303X10 加权利率 1.8005% 全场倍数 6.46倍 边际倍数 2倍

10Y 240310X11 加权利率 2.3165% 全场倍数 6.46倍 边际倍数 3.54倍

今日口行市场需求火爆，1Y费后1.5520，低估值15.8BP，3Y费后1.8307，低二级12.4BP，10Y费后2.3376，低二级2.2BP。

24新疆债20,2405568,一般债,7Y,8.56亿,票面2.23%,全场21.79,边际4.04

24新疆债21,2405569,其他专项,10Y,7.09亿,票面2.37%,全场19.55,边际4.13

24新疆债22,2405570,其他专项,15Y,6.5亿,票面2.49%,全场20.58,边际16.32

24新疆债23,2405571,其他专项,20Y,2亿,票面2.54%,全场21.45,边际16.15

24厦门债19,2405572,市政基建专项,20Y,6亿,票面2.49%,全场20.2,边际1.78

24厦门债20,2405573,收费公路专项,15Y,2亿,票面2.44%,全场17.2,边际2.65

24厦门债21,2405574,其他专项,20Y,59.83亿,票面2.49%,全场16.93,边际2.01

24厦门债22,2405575,其他专项,30Y,0.55亿,票面2.55%,全场18.91,边际12.73

24厦门债23,2405576,其他专项,10Y,8亿,票面2.32%,全场19.58,边际1.76

24厦门债24,2405577,一般债,10Y,5亿,票面2.32%,全场20.9,边际3.48

24厦门债25,2405578,一般债,10Y,4.86亿,票面2.32%,全场19.79,边际2.74

24厦门债26,2405579,普通专项,30Y,99.68亿,票面2.55%,全场21.54,边际19.59

24厦门债27,2405580,市政基建专项,15Y,0.22亿,票面2.44%,全场24.55,边际3.18

24厦门债28,2405581,其他专项,20Y,1.28亿,票面2.49%,全场17.19,边际1.72

24厦门债29,2405582,其他专项,10Y,7.5亿,票面2.32%,全场19.91,边际2.51

24厦门债30,2405583,其他专项,15Y,8亿,票面2.44%,全场18.81,边际2.36

24厦门债31,2405584,其他专项,20Y,4.5亿,票面2.49%,全场20.53,边际2.04

24厦门债32,2405585,其他专项,10Y,6.6亿,票面2.32%,全场20.23,边际2.53

24厦门债33,2405586,其他专项,20Y,6.6亿,票面2.49%,全场18.83,边际1.94

24重庆债20,2405552,普通专项,5Y,90亿,票面2.07%,全场23.54,边际2.5

24重庆债21,2405553,普通专项,5Y,56.7亿,票面2.07%,全场24.24,边际2.43

24重庆债22,2405554,普通专项,10Y,94亿,票面2.37%,全场20.86,边际7.78

24四川债29,2405587,一般债,10Y,108.8956亿,票面2.37%,全场26.87,边际24.11

24四川债30,2405588,普通专项,3Y,8.19亿,票面1.94%,全场21.71,边际9.76

24四川债31,2405589,普通专项,5Y,100.8569亿,票面2.1%,全场17.27,边际5.23

24四川债32,2405590,普通专项,7Y,20.1729亿,票面2.23%,全场22.28,边际5.25

24吉林债12,2405541,一般债,10Y,7.8168亿,票面2.37%,全场22.07,边际1.96

24吉林债13,2405542,棚改专项,10Y,10.77亿,票面2.37%,全场19.57,边际2.11

24吉林债14,2405543,收费公路专项,30Y,11亿,票面2.6%,全场27.66,边际24.41

24吉林债15,2405544,其他专项,10Y,8.38亿,票面2.37%,全场22,边际1.86

24吉林债16,2405545,其他专项,15Y,5.64亿,票面2.49%,全场21.19,边际3.24

24吉林债17,2405546,其他专项,20Y,29.22亿,票面2.54%,全场27.3,边际24.03

24吉林债18,2405547,一般债,10Y,125.838亿,票面2.37%,全场16.51,边际2.45

2024/7/11短融发行结果

【2.08】24南昌产投CP001 1Y 8e AAA/-- 【1.8-2.6】

【2.08】24方正证券CP003 1Y 25e AAA/-- -----/2.0800

【2】24东财证券CP010 0.75Y 10e AAA/-- -----/2.0000

【1.83】24中金公司CP003 0.19Y 15e AAA/-- -----/1.8300

【2.05】24吴中经发SCP010 0.72Y 3e AA+/-- 【1.8-2.4】

【2.08】24吴中经发SCP011 0.74Y 3e AA+/-- 【1.8-2.4】

【1.74】24苏国信SCP012 0.73Y 7e AAA/-- 【1.64-1.74】

【1.99】24宜兴环保SCP002 0.74Y 3.2e AA/-- 【1.6-1.99】

【1.81】24中交三航SCP010 0.21Y 5e AAA/-- 【1.6-1.81】

【1.81】24中交三航SCP009 0.21Y 10e AAA/-- 【1.6-1.81】

【1.89】24苏州高新SCP034 0.62Y 3e AAA/-- 【1.69-1.89】

【2.08】24南京高科CP001 1Y 2.5e AA+/-- 【1.88-2.08】

【1.99】24国元证券CP009 0.49Y 10e AAA/-- -----/1.9900

2024/7/11信用发行结果

【2.33】24亦庄投资MTN004A 5Y 8e AAA/-- 【1.9-2.9】

【2.65】24亦庄投资MTN004B 10Y 5e AAA/-- 【2.1-3.1】

【2.37】24平安租赁MTN009 2Y 5e AAA/-- 【2-2.38】

【2.6】24南太湖MTN001 4+3 7.15e AA/-- 【2.2-3.2】

【2.55】24威宁投资MTN006 3Y 7e AA+/-- 【2.1-3.1】

【2.34】24浦口城乡PPN001 3Y 10e AA/-- 【2-3】

【2.58】24上饶投资MTN002 5Y 10e AA+/-- 【2.2-2.6】

【2.6】24高淳建设MTN002 5Y 5e AA/-- 【2.1-3.1】

【2.52】24华发集团MTN011 3+2 10e AAA/-- 【2.02-2.52】

【3.07】24鲁宏桥GN001 3Y 3e AA+/-- 【2.6-3.1】

【2.7】24京开投PPN005 1Y 3e AA/-- 【2.7-3.4】

【2.24】24相城市政MTN001 3Y 2e AA+/-- 【1.9-2.9】

【2.69】24青岛海控PPN005 5Y 5e AAA/-- 【2.3-3】

【2.7】24海尔租赁PPN002 1Y 5e AAA/-- 【2.5-3.5】

【2.48】24黄石城发PPN003 3Y 2.6e AA+/-- -----/2.4800

【2.68】24济源投资PPN001 3Y 5e AA+/-- 【2.5-3.5】

【2.65】24首创城发MTN001B 3+2 9.35e AAA/-- 【2.5-3.5】

一级市场（7月12日发行） （一级组）

7月12日

今日簿记利率债

利率债2039.78亿=国债1680亿+政金债80亿+地方债279.78亿

国债

10:35-11:35

24贴现国债39 300亿元 0.2493年 - 混合式

24贴现国债38 450亿元 0.4986年 - 混合式

24附息国债14 930亿元 5年 - 混合式

国开

14:30-15:30

24国开03(增22) 80亿元 5年 2.3% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

15:00-15:40

24湖南22 232.5091亿元 10年 荷兰式

专项政府债

15:00-15:40

(再融资专项债) 24湖南23 47.2746亿元 3年 荷兰式

明日短融发行信息

24吴中城投SCP004 270D 3.1e --/AA+ 【1.80-2.40】

24南通经开SCP001 270D 1e --/AAA 【1.80-2.80】

24新投SCP002 270D 4e --/AA+ 【1.60-2.60】

24荣盛CP002 1Y 10e --/AAA 【1.80-2.50】

24新盛投资CP002 1Y 5e --/AA 【2.00-3.00】

24恒力石化CP001(科创票据) 1Y 10e --/AAA 【2.00-2.80】

明日中票发行信息

24冀中能源MTN012A(科创票据) 2Y+2NY 6e --/AAA 【】

24农垦MTN002A 3Y 3e --/AA+ 【2.00-2.90】

24西南水泥MTN002B 3Y 5e --/AAA 【1.80-2.60】

24闽投MTN004 3Y 15e --/AAA 【1.80-2.06】

24新余城建MTN001 3Y 1e --/AA 【2.00-3.00】

24西安高新MTN013A 3Y 4e --/AAA 【1.90-2.90】

24晋路桥MTN003(科创票据) 3Y+3NY 10e --/AA+ 【】

24中电投MTN010 3Y 20e --/AAA 【】

24海发宝诚MTN005 3Y 6e --/AAApi 【】

24冀中能源MTN012B(科创票据) 3Y+3NY 4e --/AAA 【】

24西南水泥MTN002A 5Y 5e --/AAA 【2.00-2.80】

24农垦MTN002B 5Y 7e --/AA+ 【2.40-3.30】

24西宁城投MTN003 5Y 7.1e --/AA+ 【3.00-4.50】

24金坛投资MTN003 5Y 5e --/AA 【2.10-3.10】

24赣金控MTN003 5Y 10e AAA/AAA 【2.00-2.80】

24新兴际华MTN003 5Y 10e --/AAA 【1.80-2.80】

24西安高新MTN013B 5Y 4e --/AAA 【2.20-3.20】

24中燃气MTN003 5Y 10e --/AAA 【】

24中石油MTN001 5Y 60e --/AAA 【】

24合肥产投MTN002A 5Y 13.06e --/AAA 【】

24怀化水业MTN001A 3Y+2Y 5e --/AA 【2.50-3.50】

24怀化水业MTN001B 5Y 5e --/AA 【3.00-4.00】

24电建地产MTN002 3Y+2Y 5.4e --/AAA 【】

24鑫诚恒业MTN002 5Y 5e --/AA+ 【2.50-3.50】

24鲁黄金MTN006(科创票据) 5Y 15e AAA/AAA 【】

24粤电发MTN002 10Y 15e AAA/AAA 【2.00-3.00】

24建发集MTN003 10Y 10e --/AAA 【2.50-3.50】

24合肥产投MTN002B 10Y 3e --/AAA 【】

24中石油MTN002 10Y 60e --/AAA 【】

24南昌建投MTN005 10Y 3e --/AAA 【2.00-3.00】

24陕西交通MTN006 20Y 20e AAA/AAA 【2.10-3.10】

7月12日

今日簿记ABS

保利商业保理有限公司2024年度第四期邦鑫资产支持票据

主承：兴业银行/中国银行

时间：09:00-18:00

24邦鑫ABN004优先 5.97亿元 1年 2025/07/04 AAA

24邦鑫ABN004次 0.001亿元 1年 2025/07/04 - 联合资信

信达-达州公交收费收益权绿色资产支持专项计划1资产支持证券

主承：信达证券

时间：

G达交01 0.535亿元 1年 2025/07/14 AAA

G达交02 0.6亿元 2年 2026/07/13 AAA

G达交03 0.66亿元 3年 2027/07/12 AAA

G达交04 0.6亿元 4年 2028/07/12 AAA

G达交05 0.645亿元 5年 2029/07/12 AAA

G达交06 0.7亿元 6年 2030/07/12 AAA

G达交07 0.76亿元 7年 2031/07/14 AAA

G达交次 0.335亿元 7年 2031/07/14 - 中证鹏元

华安资产百联又一城资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

R百联01 23.32亿元 21年 2045/07/10 -

天风-分期乐2期资产支持专项计划资产支持证券

主承：天风证券/中金公司/中信证券

时间：

24乐信2C 0.065亿元 1.5年 2026/01/12 AA

24乐信2A 2.11亿元 1.5年 2026/01/12 AAA

24乐信2B 0.2亿元 1.5年 2026/01/12 AA+

24乐信2D 0.125亿元 1.5年 2026/01/12 - 联合资信

鲁康信安-山东颐养健康供应链金融第1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：方正证券/中金公司/国泰君安

时间：

鲁康1优 1.99亿元 0.9年 2025/06/23 AAA

鲁康1次 0.01亿元 0.9年 2025/06/23 - 远东资信评估有限公司

其它金融机构债

24泰康人寿永续债01 09:00-18:00 合计发行90亿元 5Y+NY -/- 无担保 中金公司,中信建投证券,中国银行,中国工商银行,建设银行,中国邮政储蓄银行,招商银行,兴业银行,中信证券,招商证券 2.2-3

24南洋银行05 14:00-18:00 5亿元 3Y AAA/AAA 无担保 信达证券,中国银行,中信证券,国泰君安,中信建投证券,宁波银行,浦发银行,招商证券,华泰证券,广发证券,兴业银行,中国银河 2-3

24南洋银行06 14:00-18:00 5亿元 5Y AAA/AAA 无担保 信达证券,中国银行,中信证券,国泰君安,中信建投证券,宁波银行,浦发银行,招商证券,华泰证券,广发证券,兴业银行,中国银河 2.1-3.1

24杭资K1-小公募 杭州资本 7月12日 10亿元 (未设基础规模) 10Y /AAA 无担保 中信建投证券,国泰君安 2.1-3.1 上交所

24华新01-小公募 华电新能 7月12日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y -/AAA 无担保 中信证券,中信建投证券,申万宏源,川财证券,平安证券,国泰君安 1.9-2.9 上交所

24华新02-小公募 华电新能 7月12日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y -/AAA 无担保 中信证券,中信建投证券,申万宏源,川财证券,平安证券,国泰君安 2.1-3.1 上交所

24建发Y4-小公募 建发股份 7月12日 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y+NY -/- 无担保 中金公司,国泰君安,中信建投证券 2-3 上交所

24建发Y5-小公募 建发股份 7月12日 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y+NY AAA/AAA 无担保 中金公司,国泰君安,中信建投证券 2.3-3.3 上交所

24义市01-小公募 市场发展集团 7月12日 10亿元 (未设基础规模) 5Y /AAA 无担保 浙商证券,中信证券 2-3 上交所

新沂市沭东新城投资开发有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月12日 2.3亿元 5Y 2.7%-3.7% /AA 江苏钟吾城乡投资发展集团有限公司担保 国融证券 上交所

仁寿城投集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月12日 4亿元 5Y 2.50%-3.50% -/AA+ 天府信用增进股份有限公司担保 东莞证券 深交所

宁波慈溪建设集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月12日 9亿元 3Y 1.80%-2.80% -/- 无担保 财通证券 上交所

河南红旗渠(集团)有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券 7月12日 6亿元 3Y 2.30%-3.50% / 河南中豫信用增进有限公司担保 天风证券 深交所

今日同业存款价格3-6M小幅波动，非银参与1-3M为主，整体交投一般。

【利率债】711

今天短利率交投一般，收益整体变动不大。1Y以上期限交投一般，收益震荡，午后有所下行。

今日地方债交投清淡，长端成交依旧相对较多。

今日NCD交投活跃度尚可，情绪较为平缓，各期限收益率基本持平昨天。具体来看，9月到期1.81；12月到期1.86；明年3月到期1.935；明年6月到期1.9675；明年7月到期1.97；

银行间短债市场今日情绪不错，交投不错，成交多围绕估值或小幅减点。AAA1M以内品种在1.85-1.95，8、9月到期品种在1.85-1.95，4季度在1.9-1.95，1季度在1.95-2.0。

今天中票交投活跃，收益小幅下行，成交在估值附近，有小幅减点。

今日公司债企业债交投活跃，收益变动不大，需求主要关注1-3年附近AAA品种和3-5年AAA，成交在估值附近。银行债交投活跃，收益变动不大，收盘成交在估值附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼