午评：深成指、创指均跌超1% 煤炭、磷化工等周期股逆势活跃

时间： 2024-01-04 04:28     

专题：节后首个交易日错失开门红 高股息资产持续获追捧

1月3日消息，大盘早间延续震荡调整，深成指、创业板指双双跌超1%。板块方面，煤炭、磷化工等顺周期板块逆势走强，云煤能源、华尔泰、河化股份、丹化科技涨停。房地产板块异动拉升，津滨发展、凤凰股份涨停。中药板块活跃，华森制药涨停。传媒股回暖，新华传媒、中视传媒等涨停。下跌方面，混合现实概念股大幅调整，亿道信息、双象股份、中光学跌停。信创、软件股震荡下挫，金山办公大跌超10%。总体来看，个股跌多涨少，两市下跌个股超3800只。截至午间收盘，沪指跌0.17%，深成指跌1%，创业板指跌1.34%。

盘面上，化肥、煤炭、中药板块涨幅居前，混合现实、信创板块跌幅居前。

热点板块：

1、煤炭

云煤能源、郑州煤电、山西焦煤、兖矿能源等走强。

国泰君安研报指出，煤价震荡有支撑，值得重视的是煤炭板块在业绩有保障叠加高股息下配置价值凸显，12月26日兰花科创公告前三季度利润分配方案，现金分红比例达62%，超市场预期，煤炭板块高分红价值再次彰显。

2、房地产

凤凰股份、云南城投、上实发展（维权）、城建发展等多股活跃。

消息面上，2024年1月2日，上海市住房公积金管理委员会宣布对住房公积金个人贷款政策进行调整。《通知》规定了第二套改善型住房的最低首付款比例。第一，对于认定为第二套改善型住房的，最低首付款比例为50%。第二，对于认定为第二套改善型住房，且贷款所购住房位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区以及嘉定、青浦、松江、奉贤、宝山、金山6个行政区全域的，最低首付款比例为40%。

消息面：

1、【八部门：严格控制磷铵、黄磷等行业新增产能】工信部等八部门印发《推进磷资源高效高值利用实施方案》，其中提到，坚持分类施策，推进产品结构调整。严格控制磷铵、黄磷等行业新增产能。促进磷肥保供稳价，优先保障磷肥企业磷矿需求，引导企业科学排产、维持合理库存、稳定市场预期，支持骨干企业做优做强，积极发展新型高效磷肥品种。扩大湿法净化磷酸及黄磷精深加工生产能力，延伸发展功能性磷酸盐等高附加值磷化学品，推动产业发展方式由规模扩张向精细化、专用化、系列化的服务型制造转变。

2、【学习时报头版：加快健全促进平台经济规范健康发展的容错纠错机制】学习时报头版文章指出，平台经济是我国数字经济的重要组成部分和我国经济社会运行与产业创新发展的重要载体，平台经济规范健康持续发展的意义已经超越行业本身，对于提高资源配置效率、推动协同创新、促进产业升级具有重要作用。政府实施平台经济监管目的在于引导后者健康有序发展，是为使市场在资源配置中起决定性作用营造良好环境。监管行动和政策调整，要充分听取各方意见，尤其是行政相对人意见，避免影响、中断平台企业正常经营活动，防范政策叠加导致非预期风险。平台经济在时代发展大潮中应运而生。更好地发挥平台经济在发展全局中的地位和作用，需要健全完善容错纠错机制推动平台经济规范健康发展。通过构建政府、企业、社会多方协同的治理模式，明确各方主体责任和义务，完善行业自律机制，才能推动平台经济更好服务和融入新发展格局，为高质量发展释放新动能。

机构观点：

光大证券（维权）发布研究报告称，从历史来看，一季度往往是货币政策作出调整的季度，同时，1月的金融数据通常迎来“开门红”。当前市场对于2024年1月的政策与金融数据还没有形成一致预期，这或许带来了实际政策与金融数据超预期的可能，并且有望成为市场企稳的重要催化因素。此外，美债收益率下行或将提供一定的弹性。预计市场风格逐渐偏顺周期板块，食品饮料、建筑材料、汽车、石油石化、交通运输及家用电器行业最值得关注。若市场进一步波动，高股息板块或许仍有防御价值。

中金公司发布1月行业配置月报指出，当前A股估值、成交、上市公司行为等一系列指标显示资产价格可能已经隐含了过于悲观的预期，而内外部环境正显现积极变化，国内稳增长政策仍在积极发力，美联储释放鸽派信号，环境边际变化对A股市场相对有利。配置建议：以科技成长为主线。2023年A股小盘风格优于大盘，科技成长风格持续占优，往未来看，虽不排除短期风格转换，但上述趋势有望延续。行业层面建议关注顺应新技术趋势或者受到政策支持的科技成长行业；部分低估值、行业景气度边际回升的高股息资产同样建议做结构性配置。