市场成交量上升。上周(20240726-20240802)全市场成交量上升,沪深两市成交额位于2024年至今的43.3%分位数水平(前值为20.6%)。市场交投活跃,体现出股市情绪面的改善。
成交额集中度保持下降。上周,行业层面成交额集中度和个股层面成交额集中度保持下降趋势。行业层面涨跌幅分化度保持上升,个股层面涨跌幅分化度转为上升趋势。
赚钱效应有所上升。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为5.31%,相比前值上升0.23个百分点。全A涨跌中位数为2.21%,较前值上升3.48个百分点。Top25%分位数为4.40%,较前值上升3.35个百分点。Top75%分位数为0.00%,较前值上升3.68个百分点。
行业换手率小幅上升。上周换手率最高的三个一级行业为:社会服务(14.63%)、汽车(13.04%)、计算机(12.24%)。上周换手率最低的三个一级行业为:银行(1.02%)、石油石化(1.20%)、煤炭(2.11%)。
机构调研强度升高。从行业层面的机构调研强度看,医药生物(20.20%)、电子(11.85%)、农林牧渔(5.50%)三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看,中证100的调研强度最大,为3.45。从边际变化看,中证100的调研强度在上周的绝对变化最大,增加了3.44。
股市资金持续净流入。上周股市资金净流入667.84亿元,较前值增加470.14亿元。各分项资金为:(1)北向资金净流入32.19亿元;(2)融资余额增加58.84亿元;(3)重要股东增持23.85亿元;(4)ETF流入577.65亿元;(5)新发偏股基金28.60亿元;(6)IPO 0.00亿元;(7)定向增发0.00亿元;(8)重要股东减持32.88亿元;(9)ETF流出20.40亿元。
从资金流入流出来看,上周ETF流入最多,为577.65亿元,重要股东减持流出最多,为32.88亿元。较前值,各分项的变化为:(1)北向资金净流入增加146.36亿元;(2)融资余额增加107.20亿元;(3)重要股东增持增加14.86亿元;(4)ETF流入增加53.14亿元;(5)新发偏股基金增加3.47亿元;(6)IPO减少25.18亿元;(7)定向增发减少87.00亿元;(8)重要股东减持增加10.42亿元;(9)ETF流出减少43.36亿元。
资金流出风险增强。上周限售解禁家数为60家,较前值减少33家。限售解禁市值为352.96亿元,较前值减少718.15亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为455.00亿元。从行业来看,前两周限售解禁市值最多的三个行业为:基础化工(109.71亿元)、公用事业(63.57亿元)、机械设备(43.59亿元)。有12个行业没有限售解禁出现。
风险提示:数据更新滞后;数据统计误差;文中个股仅作数据梳理,不构成投资推荐意见。
成交热度
上周(20240726-20240802)全市场成交量上升,沪深两市成交额位于2024年至今的43.3%分位数水平(前值为20.6%)。市场交投活跃,体现出股市情绪面的改善。
深交所上交所成交额
深交所成交额为1.98万亿,较前值增加2984.39亿元,在三年分位数中位列68.10%,较前值增加7.4个百分点。上交所成交额为1.62万亿,较前值增加1553.62亿元,在三年分位数中位列70.60%,较前值增加3.9个百分点。
科创板创业板成交额
科创板成交额为0.22万亿,较前值增加42.14亿元,在三年分位数中位列44.50%,较前值增加0.7个百分点。创业板成交额为0.93万亿,较前值增加1396.97亿元,在三年分位数中位列81.70%,较前值增加7.4个百分点。
各行业成交额及占比、边际变化
上周,成交额最多的3个行业分别为:电子(5345.44亿元,占总成交额14.92%)、汽车(2923.27亿元,占总成交额8.16%)、机械设备(2666.47亿元,占总成交额7.44%)。成交额最少的3个行业分别为:综合(74.98亿元,占总成交额0.21%)、美容护理(93.41亿元,占总成交额0.26%)、钢铁(169.98亿元,占总成交额0.47%)。
集中度与分化度
上周,行业层面成交额集中度和个股层面成交额集中度保持下降趋势。行业层面涨跌幅分化度保持上升,个股层面涨跌幅分化度转为上升趋势。
上周一级行业Top5成交额占比为45.04%,较前值下降1.51个百分点。二级行业Top10成交额占比为32.83%,较前值下降1.25个百分点。
个股层面集中度
从个股层面看,上周成交额Top10%个股占全部个股的成交额之比为53.92%,较前值减少2.39个百分点;成交额Top20%个股占全部个股的成交额之比为69.95%,较前值减少1.84个百分点。
行业层面分化度
从一级行业看,Top3分位数涨跌幅与中位数涨跌幅之差为3.54%,较前值上升0.72个百分点。Top3分位数涨跌幅与Bottom3分位数涨跌幅之差为6.79%,较前值下降0.12个百分点。
个股层面分化度
从个股层面看,上周成交额Top10%个股占全部个股的成交额之比为53.92%,较前值减少2.39个百分点;成交额Top20%个股占全部个股的成交额之比为69.95%,较前值减少1.84个百分点。
赚钱效应
Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为5.31%,相比前值上升0.23个百分点。全A涨跌中位数为2.21%,较前值上升3.48个百分点。Top25%分位数为4.40%,较前值上升3.35个百分点。Top75%分位数为0.00%,较前值上升3.68个百分点。
换手情况
上周换手率最高的三个一级行业为:社会服务(14.63%)、汽车(13.04%)、计算机(12.24%)。上周换手率最低的三个一级行业为:银行(1.02%)、石油石化(1.20%)、煤炭(2.11%)。
从一年历史分位数看,综合(100.00%)、国防军工(96.10%)、交通运输(94.20%)三个行业的换手率均处在较高位置。而煤炭(1.90%)、农林牧渔(13.40%)、农林牧渔(13.40%)三个行业的换手率所处位置较低。
从三年历史分位数看,汽车(92.90%)、综合(89.70%)、综合(89.70%)三个行业的换手率均处在较高位置。而煤炭(1.90%)、轻工制造(8.30%)、农林牧渔(8.90%)三个行业的换手率所处位置较低。
从五年历史分位数看,汽车(94.60%)、综合(89.60%)、国防军工(89.20%)三个行业的换手率均处在较高位置。而煤炭(4.20%)、美容护理(8.40%)、农林牧渔(13.40%)三个行业的换手率所处位置较低。
机构调研
行业层面
从行业层面的机构调研强度看,医药生物(20.20%)、电子(11.85%)、农林牧渔(5.50%)三个行业的调研强度最高。
宽基指数层面
从宽基指数层面看,中证100的调研强度最大,为3.45。从边际变化看,中证100的调研强度在上周的绝对变化最大,增加了3.44。
股市流动性
上周股市资金净流入667.84亿元,较前值增加470.14亿元。各分项资金为:(1)北向资金净流入32.19亿元;(2)融资余额增加58.84亿元;(3)重要股东增持23.85亿元;(4)ETF流入577.65亿元;(5)新发偏股基金28.60亿元;(6)IPO0.00亿元;(7)定向增发0.00亿元;(8)重要股东减持32.88亿元;(9)ETF流出20.40亿元。
从资金流入流出来看,上周ETF流入最多,为577.65亿元,重要股东减持流出最多,为32.88亿元。较前值,各分项的变化为:(1)北向资金净流入增加146.36亿元;(2)融资余额增加107.20亿元;(3)重要股东增持增加14.86亿元;(4)ETF流入增加53.14亿元;(5)新发偏股基金增加3.47亿元;(6)IPO减少25.18亿元;(7)定向增发减少87.00亿元;(8)重要股东减持增加10.42亿元;(9)ETF流出减少43.36亿元。
资金供给:北上资金净流入
上周北向资金净流入32.19亿元,较前值增加146.36亿元。本年度累计净流入为130.17亿元。
分行业来看,上周北向资金净流入的Top3为:医药生物(30.14亿元)、非银金融(29.29亿元)、银行(17.02亿元);北向净流出的Top3为:电子(-29.34亿元)、有色金属(-19.97亿元)、家用电器(-19.30亿元)。本月以来,北向资金净流入的Top3为:医药生物(30.14亿元)、非银金融(29.29亿元)、银行(17.02亿元);北向净流出的Top3为:电子(-29.34亿元)、有色金属(-19.97亿元)、家用电器(-19.30亿元)。
从边际变化看,北向资金流入改善在食品饮料(31.84亿元)、非银金融(30.66亿元)、银行(30.31亿元)三个行业表现最为明显,而北向资金流出在有色金属(-36.02亿元)、汽车(-23.29亿元)、家用电器(-23.02亿元)三个行业的边际走弱体现最为明显。
从个股看,北向资金净流入的前十大个股为:中国核电、药明康德、中国神华、工商银行、中国中车、中国平安、长江电力、东阿阿胶、东鹏饮料、中国石油。北向资金净流出的十大个股为:贵州茅台、万华化学、宁德时代、福耀玻璃、海尔智家、紫金矿业、韦尔股份、中金黄金、美的集团、北方华创。
资金供给:融资余额
上周,融资余额增加58.84亿元,较前值增加107.20亿元。
分行业来看,上周融资余额增加的Top3为:房地产(9.28亿元)、传媒(7.22亿元)、汽车(4.91亿元);融资余额减少的Top3为:通信(-10.90亿元)、石油石化(-2.87亿元)、交通运输(-1.16亿元)。
本月以来,融资余额增加的Top3为:房地产(9.28亿元)、传媒(7.22亿元)、汽车(4.91亿元);融资余额减少的Top3为:通信(-10.90亿元)、石油石化(-2.87亿元)、交通运输(-1.16亿元)。
个股层面,融资余额增加的前十大个股为:京沪高铁、中国核电、长安汽车、大众交通、赛力斯、万丰奥威、伊利股份、福耀玻璃、江铃汽车、中信海直。个股层面,融资余额减少的前十大个股为:盛屯矿业、立讯精密、宁德时代、寒武纪-U、长江电力、中国石油、药明康德、博瑞医药、美的集团、蓝思科技。
资金供给:公募偏股新发基金
上周新发偏股型基金13支,发行量为28.60亿元。
资金供给:ETF净流入
上周ETF净流入557.25亿元,较前值增加96.49亿元。
上周净流入前十的ETF为:沪深300ETF(80.91亿元)、沪深300ETF易方达(47.61亿元)、中证500ETF(41.76亿元)、上证50ETF(39.32亿元)、中证1000ETF(38.67亿元)、沪深300ETF(31.81亿元)、沪深300ETF华夏(27.16亿元)、创业板ETF(20.58亿元)、中证1000ETF(17.75亿元)、沪深300ETF基金(16.79亿元)。流出前十的ETF为:煤炭ETF(-2.05亿元)、上证指数ETF(-2.05亿元)、MSCI中国A50ETF(-1.39亿元)、创业板100ETF华夏(-1.16亿元)、电力ETF(-1.06亿元)、红利ETF易方达(-0.76亿元)、饮食ETF(-0.69亿元)、中国A50ETF(-0.63亿元)、新能源车ETF(-0.63亿元)、证券ETF(-0.56亿元)。
资金供给:重要股东净增持
上周重要股东净减持9.04亿元,相比前值增加4.44亿元。
上周重要股东增持家数为174家,较前值减少88家。上周重要股东减持家数为116家,较前值增加17家。重要股东净增持金额为-9.04亿元。较前值增加4.44亿元。从行业来看,上周重要股东净增持市值最多的三个行业为:汽车(13.36亿元)、基础化工(2.72亿元)、钢铁(0.86亿元)。上周重要股东净减持市值最多的三个行业为:机械设备(-8.41亿元)、非银金融(-5.67亿元)、房地产(-4.93亿元)。
资金需求:IPO
上周无IPO。
资金需求:定向增发
上周无定向增发。定增募资家数较7月第四周减少3家,募资金额减少87亿元。
资金流出风险:限售解禁
上周限售解禁家数为60家,较前值减少33家。限售解禁市值为352.96亿元,较前值减少718.15亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为455.00亿元。从行业来看,前两周限售解禁市值最多的三个行业为:基础化工(109.71亿元)、公用事业(63.57亿元)、机械设备(43.59亿元)。有12个行业没有限售解禁出现。
风险提示:数据更新滞后;数据统计误差;文中个股仅作数据梳理,不构成投资推荐意见。
分析师:王开SAC执业资格证书编码:S0980521030001
分析师:陈凯畅SAC执业资格证书编码:S0980523090002
联系人:郭兰滨
本文节选自国信证券2024年8月6日研究报告《股市交投活跃,赚钱效应有所回升》
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