信用市场日评

时间： 2024-07-03 04:24     

信用二级

短融：

今日资金均衡，收益与昨天基本持平，下午转而下行。但整体交投较昨日清淡。7月到期AAA成交在1.95-2.05，高资质的券主要成交在1.95-1.98区间，10D的华电资本在2.02的位置成交大量，广州工投在2.05的位置成交数笔；8月-9月到期的券在1.86-2.03区间，买盘主要为理财、基金和银行，其中高资质的电网主体的券主要成交在1.86-1.91区间，74D调休日到期的国家能源在1.97的位置被理财一笔带走，70D的龙源电力在1.89的位置被基金收入囊中，收益与昨天持平，42D的广州控股在2.03的位置被银行收入囊中，38D的苏州高新在2.0的位置成交数笔；四季度AAA成1.90-2.03区间，基金和理财是主力买盘，少量券商资管也参与买盘，其中154D的中石化在1.92的位置成交数笔，148D的北京国资在1.945的位置被基金和券商资管哄抢一空，跨年一季度AAA成交中枢在2.01附近，222D休1的鲁高速成交在2.03的位置，成交较少；跨年二季度AAA成交在1.98-2.05区间，其中359D的电网成交在1.98的位置。

中票：

今日中票成交火爆，成交多在估值上下1bp位置附近。短端成交有所回暖。年内买盘仍以基金和银行为主，理财有所参与。年底前到期短券交投火热，早盘17D和21D两期国家能源绿债都在1.97和1.98受到哄抢。1-2Y主要仍是基金在买盘活跃，好名字关注度一般，AA+和AA今日获得较多关注。2-3Y成交回暖，买盘以券商和一些大基金为主，理财保险银行也都有参与。好名字继续受到偏爱。3Y以上的更长期限中票成交今日继续大放异彩，5Y的几期汇金今日继续成交火爆向下点，上午多成交在2.245，下午点到2.2425和2.235，5Y中银投资也继续在估值位置受到关注。5Y以上绝对好名字今日也非常火热，10Y的几期诚通都在2.57和2.58（估值2.58）被基金和券商收入囊中。永续中票火爆，基金券商和保险买盘都非常活跃，150D附近的几期蜀道投资大量OFR,多成在估值+1位置，5Y长永续今日也有较多关注。

公司债：

公司债今日交投活跃，整体收益下行。年内方面，整体供给偏少，普通可质押方面，买盘主要是理财，保险参与，1Y附近头部券商成交在1.98-2.05，买盘主要是理财。1-2Y方面，普通可质押买盘主要是基金，保险出券较多，1Y附近头部券商成交多笔，基本成交在估值-1附近，卖盘主要是基金。2-3Y方面，3Y附近好名字成交依旧活跃，买盘主要是基金，理财和保险参与，卖盘主要是银行。更长期限方面，5-10Y好名字成交为主，买盘主要是基金和保险。

银行债：

今日银行债成交较活跃，成交收益下行。截至收盘，二级多成交在估值-3bp附近，较昨日下行3-4bp左右；永续多成交在估值-3到估值-4bp附近，较昨日下行3-4bp左右；商金多成交在估值-1.5bp附近，整体较昨日下行2-3bp左右。5Y大行二级落在2.235附近，5Y大行永续落在2.29附近；3Y大行二级落在2.13附近，3Y大行永续落在2.18附近；2.71Y国股商金落在2.07附近。今日二级长端券商和基金皆有配置，二级短端买盘主要是基金和理财；永续长端买盘主要是资管和基金，永续短端主要是基金、理财配置；商金债买盘多为基金和银行。