信用市场日评

时间： 2024-06-29 04:27     

信用二级

短融：

今日资金偏紧，整体交投情绪清淡，跨季后交割的券收益下行。7月到期AAA成交在1.99-2.08，早盘开盘月内短券交投活跃，ofr被哄抢；随着资金逐渐转紧，+0ofr增多，买盘疲软；其中14D的华能成交在2.01，21D的中化国际在2.04的位置被银行和基金哄抢一空；8月-9月到期的券在1.93-2.06区间，高资质的电网和国家能源主体的券在1.93-1.94的位置成交数笔；四季度AAA成1.94-2.01区间，基金是主力买盘，其中158D的中石化成交在1.94的位置；跨年一季度AAA成交在2.0-2.05区间，成交较少。

中票：

今日月末，中票市场成交清淡，成交多在估值到估值下2bp位置附近。年内基本无人问津，基金和保险资管有参与买盘，1-2Y热度和昨日基本持平，买盘以基金和保险为主，短端买盘口味基本不变继续关注收益较高的国企为主。2-3Y成交继续清淡，买盘交杂，基金理财券商等都有参与，临近3Y期的好名字仍受到较多关注。2.98Y的南航集在2.19（估值2.196）成交火爆，2.99Y汇金成交在2.115（估值-1）。更长期中票热度不减，买盘以基金理财为主。主要关注5Y內绝对好名字，昨日尾盘做在2.2475的4.89Y的汇金今日继续从2.2475点到2.238（估值2.248），昨日尾盘做在2.24的4.75Y汇金今日从2.24点到2.23（估值2.24）。中票永续清淡，买盘以理财和券商为主。5Y长永续今日重新受到追捧，多成交在估值下3bp附近。

公司债：

公司债今日成交清淡，整体收益小幅下行。年内方面，好名字和券商可质押供给偏少，基金出券较多，买盘基金和理财均有参与，1Y附近头部券商成交在2-2.03，理财参与较多。1-2Y方面，普通可质押基金和券商出券较多，买盘仍是基金和理财为主。2-3Y方面，好名字供给不少，基金和券商出券，买盘基金、理财、保险资管和券商均有参与，券商可质押交投较淡，3Y附近头部券商成交在2.14-2.18，券商和基金参与买盘，3Y附近券商永续临近尾盘受到一些基金和理财关注。更长期限交投方面，5Y和10Y附近好名字是成交热点，券商出券为主，基金和保险收券较多。

银行债：

今日银行债成交较清淡，成交收益下行。截至收盘，二级多成交在估值-2bp附近，较昨日下行1.5bp左右；永续多成交在估值-2到估值-3bp附近，较昨日下行2-3bp左右；商金多成交在估值-1到估值-2bp附近，整体较昨日下行1bp左右。5Y大行二级落在2.22附近，5Y大行永续落在2.28附近；3Y大行二级落在2.15附近，3.97Y大行永续落在2.23附近；3Y附近商金落在2.065附近。今日二级长端理财、券商皆有配置，二级短端主要是基金和理财；永续长端买盘主要是基金、理财，永续短端主要是基金配置；商金债买盘多为基金和资管。