市场“最锋利的矛”，为何是它？

时间： 2024-10-22 05:04     

（来源：华安基金）

芯片板块反攻。

其中，偏小盘的科创芯片更成为了市场“最锋利的矛”。截至2024年10月18日，科创芯片指数月涨幅达20.75%，跑赢代表芯片整体走势的国证芯片（月内上涨6.51%）的同时，相比代表大盘的沪深300（月内下跌2.31%）更有超过23%的超额收益。（数据来源：Wind，截至2024.10.18）

为何，科创芯片更表现亮眼？

当前，还能“上车”吗？

大涨逻辑？

复盘本轮科创芯片板块的行情，主要有以下三个方面影响：

（1）情绪面：国产芯片替代逻辑强化

“科技要打头阵，科技创新是必由之路。为实现科技自立自强贡献聪明才智“。芯片国产替代逻辑再度得到强化。

此外，10月21日消息称，小米公司成功流片国内首款3纳米工艺手机系统级芯片，这意味着国内企业正在逐步突破技术壁垒（仅作为成份股客观信息展示，不构成个股推荐）。

（2）基本面：芯片代工龙头业绩大超预期

近期芯片代工龙头披露的财报显示，第三财季净利润为3253亿新台币，同比增长54%，市场此前预期为2993亿新台币；营业收入为7597亿新台币，同比增长39%，市场预期为7510亿新台币。

强劲的财报提振了市场信心，印证了半导体产业仍处在高景气度。

此外，四季度是消费电子的传统旺季，叠加国内的半导体企业三季度业绩亮眼，都是芯片板块行情的“助推剂”。

目前公布Q3业绩预报的17家半导体公司里，11家同比增长，整体报喜比例近九成。

（3）资金面：相关ETF吸金明显

芯片板块走强叠加科创类芯片“20cm”涨跌幅吸引下，近期科创芯片相关ETF吸金明显，资金做多情绪踊跃。

如何“上车”？

由于芯片细分产业链景气度差异明显，对于普通投资者而言选股难度较大，并且科创板的投资门槛较高，因此，科创芯片相关ETF是不错的投资工具。

目前市场上仅有一只科创芯片指数，涵盖了在科创板上市的国内半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试的细分龙头，前十大成分股集中度超过60%。

可借助华安指数“五朵金花”组合中的进攻侧工具-科创芯片，进行布局；但小安也要提醒大家，由于科创芯片板块波动程度剧烈，大家在配置时还是需要注意控制好仓位，可采取定投的方式分批上车。