【银华基金】交易日报2024-09-27

时间： 2024-09-28 07:11     

（来源：银华固收交易）

今日资金面月内相对平衡，跨月资金面偏紧。早盘银行隔夜融出正常，跨季融出矜持。信用3d ofr在2.2附近，14d质押利率/存单ofr在2.2-2.4%/2.3-2.6%附近，质押信用在2.45%附近。早盘过后，机构跨月需求堆积，非银跨月价格持续上行，报在2.7-2.8%附近。午后各期限价格较上午无明显变化，随着机构需求陆续平盘，跨月价格略有下行报于2.65%-2.80%。尾盘市场供需转为清淡，各机构陆续平盘。

中国央行今日进行2780亿元14天期逆回购操作，操作利率下调20bp至1.65%。当日5719亿元逆回购到期。

【9月27日利率债结果】

【国债结果】

91D 249958 加权利率 1.2352% 边际利率 1.3603% 全场倍数 2.72倍 边际倍数 1.16倍

今日国债市场需求尚可，3M费后1.3603，低二级4.0BP，倒挂尚可。

24海南债37,2471046,一般债,7Y,25.1904亿,票面2.06%,全场23.38,边际28.91

24海南债38,2471047,其他专项,10Y,24.2542亿,票面2.2%,全场22.63,边际4.56

24海南债39,2471048,其他专项,15Y,1.971亿,票面2.27%,全场21.61,边际3.51

24海南债40,2471049,其他专项,20Y,7.5918亿,票面2.32%,全场23.55,边际3.42

24海南债41,2471050,其他专项,10Y,13.3亿,票面2.2%,全场23.73,边际10.24

24天津债68,199000,其他专项,7Y,17.2亿,票面2.06%,全场18.11,边际2.79

24天津债69,199001,市政基建专项,7Y(5.5027),0.4亿,票面1.96%,全场15.75,边际2

24天津债70,199002,其他专项,15Y,22.3亿,票面2.28%,全场16.29,边际1.48

24天津债71,199003,其他专项,15Y(10.506),5.7亿,票面2.18%,全场17.86,边际1.07

24天津债72,199004,轨交专项,20Y,226.3亿,票面2.32%,全场17.77,边际1.43

24天津债73,199005,其他专项,20Y(12.1193),3.7亿,票面2.22%,全场17.51,边际1.27

24天津债74,199006,市政基建专项,20Y(15.5096),4.6亿,票面2.32%,全场16.98,边际21.33

24天津债75,199007,轨交专项,30Y,4亿,票面2.32%,全场17.58,边际9.33

24天津债76,199008,其他专项,30Y(16.206),2.7亿,票面2.22%,全场17.26,边际1.07

24天津债77,199009,其他专项,30Y(16.7805),4.5亿,票面2.32%,全场16.91,边际32

24天津债78,199010,其他专项,30Y(17.0237),12.9亿,票面2.32%,全场16.78,边际1.68

24天津债79,199011,其他专项,30Y(18.0113),27.2亿,票面2.32%,全场17.7,边际1.46

24天津债80,199012,其他专项,30Y(20.513),5亿,票面2.22%,全场18.66,边际1.04

24天津债81,199013,轨交专项,30Y(25.5164),10.4亿,票面2.32%,全场17.58,边际7.2

24天津债82,199014,其他专项,10Y,21.37亿,票面2.2%,全场16.71,边际1.63

24深圳债67,2471010,其他专项,20Y,60.03亿,票面2.19%,全场16.04,边际1.62

24深圳债68,2471011,其他专项,20Y(15.5096),5.09亿,票面2.19%,全场16.07,边际1.91

24深圳债69,2471012,市政基建专项,15Y,1.05亿,票面2.13%,全场17.05,边际2.19

24深圳债70,2471013,其他专项,7Y,26.55亿,票面1.94%,全场17.45,边际3.2

24深圳债71,2471014,市政基建专项,15Y(13.0077),0.8亿,票面2.13%,全场18.13,边际2.13

24深圳债72,2471015,水务专项,30Y,7亿,票面2.19%,全场17.36,边际2.03

24深圳债73,2471016,轨交专项,10Y,15.6亿,票面2.05%,全场17.2,边际2.24

24湖北债85,2471042,普通专项,3Y,12.592亿,票面1.66%,全场20.67,边际10.4

24湖北债86,2471043,其他专项,15Y(13.0077),2.5亿,票面2.28%,全场25.24,边际1.44

24湖北债87,2471044,其他专项,20Y(15.5096),5亿,票面2.32%,全场25.18,边际1.44

24湖北债88,2471045,其他专项,10Y,124.76亿,票面2.2%,全场22.59,边际1.72

2024/9/27短融发行结果

【2.9】24辽成大CP003 1Y 7e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.68】24共享工业CP001 1Y 10e AA/-- 【1.8-2.8】

【1.93】24国开证券CP004 1Y 10e AAA/-- -----/1.9300

【2.23】24中拓SCP015 0.54Y 4e AA+/-- 【1.7-2.23】

【2.18】24西安高新SCP004 0.74Y 5e AAA/-- 【1.6-2.3】

【2.13】24宿迁水务SCP006 0.74Y 2e AA+/-- 【2-2.5】

【2.08】24杭商贸SCP007 0.74Y 10e AAA/-- 【1.8-2.08】

【2.19】24高淳建设CP013 1Y 4.6e AA/-- 【1.7-2.7】

【2.27】24津保投SCP016 0.74Y 6.5e AAA/-- 【2-2.37】

【2.3】24西江SCP003 0.42Y 5e AA+/-- 【2-2.4】

【2.13】24泰交通SCP003 0.74Y 6e AA+/-- 【1.8-2.13】

【2.03】24江苏资产SCP007 0.64Y 5e AAA/-- 【1.8-2.08】

【2.04】24山西金融SCP001 0.74Y 2e AAA/-- 【1.9-2.3】

【2.09】24南航租赁SCP004 0.49Y 5e AA+/-- 【1.89-2.09】

【2.09】24烟台蓝天SCP004 0.74Y 5e AAA/-- 【1.5-2.2】

【2.22】24镇江产投CP001 1Y 6e AAA/-- 【2-2.25】

2024/9/27信用发行结果

【2.29】24阜阳建投MTN002 2Y 5e AA+/-- 【1.8-2.8】

【2.95】24溧水经开MTN005 3+N 7e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.63】24商丘发展PPN002 2Y 5e AA+/-- 【1.81-2.81】

【2.36】24南通经开MTN001 5Y 2.9e AAA/-- 【1.9-2.9】

【3.5】24柳州建投MTN005 5Y 8.79e AA/-- 【2.5-3.5】

【2.75】24云能投MTN022 2.05Y 15e AAA/-- 【2-2.8】

【2.8】24华发实业MTN004 2+2+1 8.9e AAA/AAA 【2-2.8】

【2.8】24盐城东方PPN003 5Y 5.7e AA+/-- 【2.2-2.8】

【2.55】24云南交投MTN004 3Y 15e AAA/-- 【1.8-2.8】

【2.21】24徐工租赁MTN003 3Y 5e AA+/-- 【1.8-2.6】

【2.7】24赣州发展MTN002 5Y 16.5e AAA/-- 【2-3】

【2.8】24悦达PPN003 3Y 10e AAA/-- 【2-2.8】

【2.8】24新沂城投PPN003 3Y 4.8e AA/-- 【2-3】

【2.08】24江西交投MTN011 3Y 15e AAA/-- 【1.8-2.4】

【2.33】24青岛城投MTN005A 3Y 5e AAA/-- 【1.7-2.7】

【2.45】24滨建投MTN013 2Y 5e AAA/-- 【2-2.45】

【2.08】24湘高速MTN015 1.15Y 10e AAA/-- 【1.9-2.3】

【2.3】24武进经发MTN007 3Y 4e AA+/-- 【1.6-2.6】

【1.9】24中广核MTN005(科创票据) 2Y 30e AAA/-- 【1.7-2】

【2.4】24普陀国资PPN003 3Y 5.2e AA/-- 【1.8-2.8】

【4.5】24宏河集团PPN001A 3+2 2.5e AA/-- 【3-4.5】

【2.68】24晋江建投PPN001 5Y 4e AA+/-- 【2.2-3】

【2.3】24先行控股MTN005 3Y 6.94e AA+/-- 【1.8-2.5】

【3.47】24万州经开MTN007 5Y 5e AA+/-- 【2.7-3.8】

【2.49】24开晟产业MTN004 3Y 6e AA+/-- 【2-2.7】

【4】24泰安金控PPN003 3Y 7e AA/AAA 【2.5-4】

一级市场（9月30日发行） （一级组）

9月30日

今日簿记利率债

利率债1210.31亿=国债0亿+政金债0亿+地方债1210.31亿

今日簿记地方债

一般政府债

11:30-12:10

24江西债再融资一般(八期)IB 3.4949亿元 7年 荷兰式  

24江西债再融资一般(九期)IB 59.81亿元 10年 荷兰式  

14:00-14:40

24新疆债一般(十二期)IB 48.07亿元 5年 荷兰式  

专项政府债

11:30-12:10

(棚改造专项债) 24江西债专项(四十二期)IB 8.7405亿元 5年 荷兰式  

(补短板专项债) 24江西债专项(四十四期)IB 1.362亿元 5年 荷兰式  

(棚改专项债) 24江西债专项(四十三期)IB 7.4737亿元 7年 荷兰式  

(再融资专项债) 24江西债再融资专项(十二期)IB 4.3032亿元 7年 荷兰式  

(再融资专项债) 24江西债再融资专项(十三期)IB 34.2955亿元 10年 荷兰式  

(公路专项债) 24江西债专项(五十期)IB 0.5亿元 10年 荷兰式   提前偿还

11:30-12:10

(省政府专项债) 24江西债专项(五十二期)IB 1.4207亿元 10年 荷兰式  

(补短板专项债) 24江西债专项(四十五期)IB 5.9577亿元 10年 荷兰式  

(补短板专项债) 24江西债专项(四十六期)IB 27.9475亿元 15年 荷兰式  

(补短板专项债) 24江西债专项(四十七期)IB 35.1759亿元 20年 荷兰式  

(路建设专项债) 24江西债专项(四十九期)IB 13亿元 30年 荷兰式  

(公路专项债) 24江西债专项(五十一期)IB 1.3265亿元 30年 荷兰式    提前偿还

(补短板专项债) 24江西债专项(四十八期)IB 366.8513亿元 30年 荷兰式  

14:00-14:40

(棚改专项债) 24新疆债专项(三十七期)IB 18.45亿元 10年 荷兰式  

(政府专项债) 24新疆债专项(三十六期)IB 228.82亿元 10年 荷兰式  

(政府专项债) 24新疆债专项(三十八期)IB 203.81亿元 15年 荷兰式  

(公路专项债) 24新疆债专项(四十期)IB 17.5亿元 20年 荷兰式  

(政府专项债) 24新疆债专项(三十九期)IB 62亿元 20年 荷兰式  

(政府专项债) 24新疆债专项(四十一期)IB 60亿元 30年 荷兰式  

明日短融发行信息    

无

明日中票发行信息    

无

9月30日

今日簿记ABS

上海建工优质资产第1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：东方证券

时间：

沪建24优 16.65亿元 2.8年 2027/07/21 AAA

沪建24次 1.9亿元 2.8年 2027/07/21 - 新世纪

小鹏融资租赁2024年第2期绿色资产支持专项计划(碳中和)(专精特新)资产支持证券

主承：国泰君安

时间：

小鹏3A1 1.8亿元 0.4年 2025/03/06 AAA

小鹏3A2 3.65亿元 1.9年 2026/09/03 AAA

小鹏3次 0.5亿元 3.7年 2028/06/02 - 联合资信

联易融-华实1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中金公司

时间：

华实1优 19.99亿元 1.9年 2026/09/11 AAA

华实1次 0.01亿元 1.9年 2026/09/11 - 东方金诚

广西柳州市城市建设投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期) 9月30日 2.755亿元 3Y+2Y 0 -/- 无担保 申港证券,天风证券,华英证券 上交所

今日同业存款价格涨跌互现，振幅不小，非银无意存出，交投清淡。

今天短利率交投一般，收益整体上行。1Y以上期限交投活跃，收益延续大幅上行，市场继续加速。

今日地方债交投清淡，中长久期、中部地区成交较多。

今日NCD交投活跃度高，全天情绪较弱，各期限收益率大幅上行。具体来看，10月到期2.00；12月到期1.87；明年3月到期1.93；明年6月到期1.93；明年9月到期1.92；

银行间短债市场今日情绪很弱，交投非常清淡，收益率整体上行。AAA4季度在1.95-2.2，1季度在2.05-2.15，2季度在2.0-2.1。

今天中票交投情绪较差，收益率大幅上行，整体成交在估值+10左右。

今日公司债企业债交投清淡，收益大幅上行，需求主要关注1-3年AAA，成交在估值+5-8bp附近。银行债交投活跃，收益大幅上行，收盘成交在估值+15附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、杨扬雪、李欣怿、蒋翼飞

一级组：宋达、洪磊、王智飞、赵伊宁

线下组：于茜、耿丹庭、蒋子怡

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼