黑！2只上市1只打新

时间： 2024-09-04 06:14     

关键指标【仅供参考】

1、沪深300股债利差择时模型：6.74%，维持100%偏股基金。（持有资金或新增资金均配置雄霸赛道偏股/节节高混合等偏股组合）。

2、万得全A市净率：1.33倍，处于4.71%的偏低位置（历史1.29-2.14，再跌3.01%达到近10年最低，涨60.9%创近5年新高），红利低波在宽基中涨幅靠前。

3、可转债均价：109.731元，处于26.07%的适中偏低区域（历史94.741-152.232）。

存量房贷转按揭刺激传闻未获证实，

但招行行长称未收到相关征求意见，

副行长称银行净息差只有1.54%，

监管层会更多兼顾资产、负债两段的平衡.

言下之意银行利益会更被重视，其他人不要多想。

但高企的房贷下，

大家提前还款踊跃，

房贷在居民中长期的贷款比例已经从

2022年一季度额70.74%逐步降低至

2024年半年度的62.38%。

叠加PMI低于预期、二季度上市公司利润下滑等背景下，

主力恢复大额卖出模式，

A股再度显著走弱。

但国家队重点关照的

银行煤炭REITs等高红利主题及国债再度逆市上涨，

成为少有的避险地。

冰冻三尺，非一日之寒。

未来需要更强劲的刺激，

才能对市场情绪产生明显影响。

2日，离岸人民币再度贬值，

主力净流出317亿，A股缩量大跌，重回弱势；

南下资金净买入120亿元，港股仍出现较大幅度下跌。

夜间，黄金上涨0.16%，白银下跌0.73%，

ICE布油上涨0.45%，美国十年期国债收益率走高至3.928%，

美股休假一天，A50下跌0.1%。

美元债LOF（501300）出现4%左右的溢价，

单日限购100元，仍可以使用场外基金-申购-转场内，

T+5到账后卖出。

操作详情点击《LOF基金套利详解》。

一、可转债上市

昨日上市的汇成转债开于109.12元，最高上冲至110.78元，均在预测价格区间，但受正股大跌及市场较弱影响，转债其后一路震荡下跌至101.889元，频临破发。

弱市中，开盘逢高止盈是较为稳妥的方法。

1.远信转债

拉幅定形机，新兴工业化、智能制造等概念，规模2.86亿元，A，转债税后本息为122.52元，质地一般，转股价值77.81元，合理价值为111元-115元，规模较小，可能被炒。

类似转债：金鹰转债。

2.豫光转债

电解铝、阴极铜、白银生产企业，稀有资源、金属铅、黄金等概念，规模7.1亿元，AA，转债税后本息为114.4元，质地一般，转股价值91.73元，合理价值为106元-110元。

类似转债：恒邦转债、国城转债。

当前转债市场偏弱，可以逢高卖出止盈，其中规模较小的转债，可以考虑在14：57或第二个交易日逢高回落卖出。

二、个股打新分析

中草香料

北交所，注册地为安徽省蚌埠（bèng bù）市，我申购。发行价7.5元，发行市盈率为14.93倍，比行业均值低21%。最低中签金额预计为105万。

公司主营业务是香料、香精。

公司净利润增速较高，2022年-2024年中报，净利润同比增速分别为63%、9%、36%，整体性价比适中偏高。

近期5只北交所打新均未破发，单只盈利幅度是48%-213%，市场情绪偏热。

三、特色老债

希望转2、利群转债、百川转2、冠中转债、友发转债。

冠中转债、思创转债、新星转债、祥源转债、泰福转债。

大叶转债、福能转债、蓝天转债、苏租转债、利群转债。

4.利元转债第三次下修不到底，合理价值为92元，诚意欠佳。

5.新化转债董事会提议下修，如果下修到底，合理价值为117元，高于当前价格。

2日可转债等权下跌0.84%，溢价率中位数为50.24%,再度走弱。

以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。

四、估值分析

（转自：基少成多）