银行股连续两日下挫，年内资金净流出银行ETF、银行ETF基金

时间： 2024-08-31 06:23     

A股市场今日走出全线上涨行情。市场成交额8766亿元，创一个月新高。

银行股连续两日下挫，今日，交通银行跌逾4%，农业银行、建设银行、工商银行跌逾3%。

消息面上，彭博引述知情人士称，中国正考虑进一步下调存量房贷利率，允许存量房贷寻求转按揭，以降低居民债务负担、提振消费。知情人士表示，根据相关方案，存量按揭客户可以与银行重新协商房贷利率，而不用等到1月(通常的利率调整时间)。

从中报业绩看，中国银行8月29日在港交所发布公告称，今年上半年营业收入3179.29亿元，上年同期3197.07亿元；股东应享税后利润1186.01亿元，上年同期1200.95亿元。招商银行8月29日晚间披露中报称，上半年净利润747.43亿元，同比下降1.33%，不宣派2024年普通股中期股利。

今年以来，银行指数上涨20%。其中交通银行、农业银行、工商银行、中国银行股价均在8月28日盘中再创历史新高，年内涨幅分别为45.27%、43.15%、42.92%、34.96%。

尽管今年基金清盘屡见不鲜，但在多只银行股持续创历史新高的盛宴下，少见地出现银行ETF清盘的情况。

近日中证银行ETF发布基金清算报告，该基金今年遭遇2070万份的净赎回，已经60个工作日资产净值低于5000万元。不仅如此，在银行板块走牛的背景下，相关ETF也出现资金流出的现象。

截至8月29日，全市场共有11只银行ETF，其中10只的基金今年资金净流出约56.17亿元。比如华宝银行ETF上涨23%，但资金净流出约28.63亿。

尽管有资金流出银行板块，但并不影响该板块一路高歌猛进。由于公募基金低配银行，该板块受基金赎回潮影响较小。此外，本轮银行上涨主要源于增量资金，来自沪深300ETF的被动买盘。

数据显示，今年以来沪深300ETF获大量资金流入，而沪深300中银行占较大权重，在资金大量流入沪深300的同时，银行板块获资金被动流入。

银行板块本周迎来调整，整体回撤幅度不小。中证银行指数本周跌超5.8%，今年涨幅13.66%。北京商报日前发文称，耐心资本不能“偏科”大盘股，A股的投资价值并不只体现在大盘绩优股上。

对于银行板块，国信证券研报指出，全球局势依然面临较大不确定性，建议继续持有国有大行。当前对于9月美联储降息分歧已经很小，但对于美国经济是软着陆还是硬着陆、降息幅度的分歧却非常大，尤其是11月的美国大选也可能会干扰美联储行动。当前人民币贬值压力虽有一定缓解，但面临如此不确定性的全球环境，人民币贬值压力并没有完全解除，所以短期依然会对我国货币政策形成掣肘。因此，预计在全球局势明朗之前，经济复苏缓慢，资金风险偏好较低等主导红利行情的因素不会发生实质上的扭转，业绩波动较低且高分红的个股依然会是资金配置的重要方向，我们建议继续持有国有大行。并且中长期维度来看，未来无风险利率中枢仍有下行空间，经济增速放缓后高股息率且业绩波动较小的大行具备配置价值。但短期不再继续推荐高股息属性的中小银行，近期中国人寿清仓式减持杭州银行可能会对中小行抱团资金形成一定心理冲击。