净值大跌，即将解封-多只发起式基金迎来“三年之痒”

时间： 2024-08-27 06:34     

转自：周到上海

李锐

对于发起式基金来说，今年注定又是充满挑战的一年。日前，随着解封时间的临近，包括恒越品质生活、广发行业严选三年持有期等多只发起式基金引发市场关注，因为在其第一个三年运作期即将结束之际，多只基金业绩惨淡，甚至有引发清盘的可能，而这对于发起式基金来说，并不是一个好消息。

1 市场热点

不经意间，发起式基金成为了市场热点。8月26日，根据公开资料来看，作为一只发起式基金，广发行业严选三年持有期基金即将解禁，迎来三年运作之后的第一个解禁期。资料显示，广发行业严选三年持有期混合A（012967）基金成立于2021年8月26日，当时仅仅一天时间便结束募集，发行总金额超过148亿元，基金经理为刘格菘。

来自东方财富Choice金融数据的统计显示，截至2024年8月23日，广发行业严选三年持有期混合A规模68.10亿元，最新净值0.4167元。自成立以来，该基金净值目前已经下跌58.33%，亏损超80亿元，业绩、规模双双“腰斩”，这对于投资者的冲击显而易见。无独有偶，另一只发起式基金甚至发出了清盘预警。恒越基金近日发布公告称，旗下恒越品质生活混合型发起式基金有可能触发基金合同终止，也就是常说的清盘。

此前，恒越基金已就这一问题发出了首次提示性公告，同时，还公告称，为维护基金份额持有人利益，该基金自8月14日起暂停办理申购、转换转入、定期定额投资业务。资料显示，恒越品质生活基金的成立日为2021年8月31日，《基金合同》生效满三年之日为2024年8月31日。根据此前规定，《基金合同》生效之日起三年后，若基金资产净值低于2亿元，基金合同自动终止，且不得通过召开基金份额持有人大会的方式延续。

数据显示，恒越品质生活基金成立于2021年8月31日，成立之初的规模为1.68亿元。但截至今年二季度末，恒越品质生活基金的规模仅为0.61亿元，连续多个季度下滑，相比成立之初已缩水近64%。与此同时，截至8月23日，恒越品质生活的单位净值和累计净值均只有0.2771元，成立以来净值跌幅达到72.29%。这样的业绩表现，投资者肯定难说满意。

2 整体表现不佳

不过，从整体来看，发起式基金尤其是在2021年左右成立的产品，整体业绩大多惨淡。数据统计显示，剔除三年期养老目标基金、债券基金以及FOF基金，在2021年内发行的，共有27只三年持有期产品（仅统计A类份额），截至8月23日，成立以来收益率全部“告负”，而且大约七成产品累计亏损超过30%，例如申万菱信乐道三年持有、安信优质企业三年持有A、汇添富数字经济引领发展三年持有A等产品，均沦为“六毛基金”。而从目前的统计来看，已有19只产品完成了首个三年运作期，而剩余8只持有期产品，即将在今年8月26日至12月进入其第一个开放赎回状态。不过，从业绩来看，即将“解禁”的8只基金，业绩堪称糟糕。截至8月23日，最新规模合计为139亿元（不同份额合并）。其中，跌幅最大的是刘格菘旗下广发行业严选三年持有期基金，其A类份额成立以来累计亏损58.33%；东方红启兴三年持有A、嘉实策略视野三年持有期、东方红智选三年持有A，成立以来分别亏损50.74%、47.22%和41.44%；富国均衡成长三年持有A、安信优质企业三年持有A、泰康优势精选三年持有期成立以来均跌超30%。

3 静待转机

对于后市，市场转机或在出现。安联基金研究部总经理、安联中国精选混合拟任基金经理程彧看来，A股市场正在经历低估值基础上由企业盈利增长所带动向上的转折点。他表示，中国企业的盈利增长动能将在四季度后呈现明显改善的态势，与此同时稳增长政策效应进一步显现，当前逐步布局A股恰恰是一件“艰难而正确的事”。程彧建议，可重点关注股息成长、新兴科技、制造业出海和港股高股息四条投资主线，看好2024年和2025年的A股投资行情，且今年三季度或是较好的布局时点。同样，前海开源首席经济学家杨德龙表示，全球投资者都很关注美联储什么时候降息以及降息的幅度，因为美联储被誉为世界银行，美联储一旦降息，美元指数就会回落，非美货币就会升值。近期人民币其实已经出现了一波回升，并且我们也看到美联储的货币政策走向确实大概率会向着降息转变。人民币资产一旦出现升值的预期，将会吸引外资流入人民币资产。而经过三年的下跌，很多人民币资产是被严重低估的，包括A股以及港股，还有中概股。

来源：新闻晨报       作者：李锐