【银华基金】交易日报2024-08-21（内部）

时间： 2024-08-22 05:51

今日资金面整体均衡偏收敛。早盘，银行融出较少，非银融出相对积极，信用隔夜报在1.9%附近，7d从1.9%附近小幅下探至1.88%附近，14d从1.95%小幅下探至1.93%附近。OMO操作后，资金面边际收紧，隔夜、7d和14d均出现小幅抬升，稳定在1.92%、1.9%和1.95%附近成交。午后资金价格保持稳定，隔夜、7d和14d分别在1.9%、1.89%和1.94%附近成交直至尾盘，价格无明显波动，各机构轻松平盘。21d-1M今日在1.9%附近有少量成交，更长期限鲜有成交。

央行今日进行2580亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.7%，与此前持平。今日3692亿元逆回购到期。

【8月21日利率债结果】

【国债结果】

30Y 2400004X2 加权利率 2.3641% 全场倍数 3.01倍边际倍数 1.13倍

30Y国债需求尚可，费后低二级0.3BP发2.3669，倒挂一般。

1Y 240421X4 加权利率 1.5595% 全场倍数 1.76倍边际倍数 2.11倍

10Y 240420X7 加权利率 2.2328% 全场倍数 2.13倍边际倍数 8.66倍

1Y农发需求一般，费后低二级4.2BP发1.6579，倒挂一般，

10Y农发需求尚可，费后高二级0.2BP发2.2546。

24湖北债61,198545,其他专项,10Y,3.73亿,票面2.24%,全场26.14,边际7.43

24湖北债62,198546,其他专项,15Y,5.45亿,票面2.32%,全场25.08,边际6.86

24湖北债63,198547,其他专项,20Y,36.27亿,票面2.4%,全场27.82,边际26.71

24湖北债64,198548,其他专项,30Y,12.99亿,票面2.43%,全场27.91,边际26.75

24湖北债65,198549,棚改专项,10Y,1.3亿,票面2.24%,全场27.23,边际7.46

24山西债28,2405718,一般债,5Y,37.2071亿,票面2.2%,全场24.59,边际21.58

24山西债29,2405772,棚改专项,10Y,1.64亿,票面2.24%,全场21.77,边际2.5

24山西债30,2405773,收费公路专项,20Y,29.62亿,票面2.4%,全场24.1,边际19.86

24山西债31,2405774,其他专项,10Y,8.46亿,票面2.24%,全场22.96,边际2.47

24山西债32,2405775,其他专项,15Y,12.1549亿,票面2.32%,全场22.31,边际2.81

24山西债33,2405776,其他专项,20Y,45.1389亿,票面2.4%,全场23.95,边际19.75

24山西债34,2405777,其他专项,30Y,4.52亿,票面2.43%,全场24.91,边际21.22

24山西债35,2405778,其他专项,7Y,10.3987亿,票面2.15%,全场23.44,边际13.27

24山西债36,2405779,其他专项,10Y,16.49亿,票面2.24%,全场22.93,边际3.17

24山西债37,2405780,一般债,3Y,12.26亿,票面1.82%,全场22.55,边际4.03

24山西债38,2405781,一般债,5Y,13.2亿,票面1.94%,全场23,边际2.85

24山西债39,2405782,普通专项,3Y,48.76亿,票面1.82%,全场21.68,边际3.49

24山西债40,2405783,普通专项,3Y,9.24亿,票面1.82%,全场22.79,边际3.04

2024/8/21短融发行结果

【2】24新华报业SCP004 0.25Y 6e AA+/-- 【1.8-2】

【3.55】24滨江房产CP005 1Y 5e AAA/-- 【3-3.55】

【1.98】24南通城建SCP005 0.5Y 10e AAA/-- 【1.6-2.01】

【2.07】24洛阳城乡CP001 1Y 5e AA+/-- 【1.8-2.6】

【2.01】24日照港SCP003 0.33Y 5e AAA/-- 【1.7-2.05】

【2.05】24杭商贸SCP004 0.74Y 10e AAA/-- 【1.7-2.05】

【1.96】24华能新能SCP003 0.34Y 20e AAA/-- 【1.86-1.96】

【2】24中交三航SCP011(科创票据) 0.33Y 7.5e AAA/-- 【1.8-2】

【2.15】24临汾投资SCP001 0.74Y 5.1e AA+/-- 【1.8-2.3】

【1.94】24中建八局SCP014 0.22Y 20e AAA/-- 【1.8-1.94】

【1.94】24华能水电SCP007 0.25Y 10e AAA/-- 【1.7-2.1】

【1.99】24苏州高新SCP045 0.35Y 3e AAA/-- 【1.79-1.99】

【2.01】24沪电力SCP017 0.73Y 24e AAA/-- 【1.8-2.01】

【1.94】24苏交通SCP018 0.41Y 20e AAA/-- 【1.74-1.94】

【2.05】24龙岩投资SCP004 0.68Y 5e AA/-- 【1.8-2.3】

【2.07】24长江开发SCP001 0.74Y 5e AA/-- 【1.7-2.7】

【2.03】24中铝资本SCP004 0.6Y 5e AAA/-- 【1.78-2.08】

【1.82】24江苏铁路SCP005 0.25Y 10e AAA/-- 【1.72-1.92】

【2.06】24东莞实业SCP002 0.73Y 5e AA+/-- 【1.86-2.06】

【2】24鲲鹏资本SCP004 0.19Y 10e AAA/-- 【1.8-2】

【2.1】24中机公司SCP002 0.25Y 5e AA+/-- 【1.8-2.25】

2024/8/21信用发行结果

【2.3】24浙商资产MTN003 5Y 5e AAA/-- 【1.8-2.8】

【2.3】24狮桥租赁PPN002 2Y 4.5e AA+/AAA 【1.9-3】

【2.18】24三明交发MTN001 3Y 3.4e AA/-- 【2-3】

【2.38】24高淳经开MTN008 5Y 4.5e AA/-- 【2-3】

【2.8】24沈阳地铁MTN006A 5+N 7.5e AAA/AAA 【2.2-3.2】

【3.32】24沈阳地铁MTN006B 7+N 7.5e AAA/AAA 【2.5-3.5】

【2.15】24宁波原水MTN001 3Y 2e AA+/-- 【1.8-2.5】

【2.35】24沧州建投MTN001 5Y 5e AA+/-- 【1.8-2.8】

【2.18】24中储发展MTN001 5Y 5e AAA/AAA 【1.8-2.8】

【2.84】24张家建设MTN001 5Y 5e AA/-- 【2.2-3.2】

【2.18】24杭金投MTN002 5Y 12e AAA/-- 【1.8-2.5】

【3.3】24南山集MTN001(科创票据) 2Y 5e AAA/AAA 【2.5-3.3】

【2.42】24宁波舜农MTN002 5Y 10e AA/-- 【2.2-3】

【2.29】24陕延油MTN012B 5+N 7.5e AAA/AAA 【2-2.4】

【2.18】24陕延油MTN012A 3+N 7.5e AAA/AAA 【1.9-2.3】

【2.11】24贵州高速MTN008 2Y 10e AAA/-- 【1.5-2.5】

【2.17】24海晟控股PPN002 3Y 3.12e AA+/-- 【1.8-2.8】

【2.3】24水电七局MTN001(科创票据) 3+N 3e AA+/AA+ 【2-2.8】

【2.38】24财鑫投资MTN001 2+2+1 2.6e AA+/-- 【2-3.2】

【2.48】24铁建昆仑MTN001 10Y 10e AAA/AAA 【1.9-2.9】

【2.74】24渝医药MTN004 5Y 5e AA+/-- 【2-2.8】

【2.09】24东方国际MTN002 5Y 10e AAA/AAA 【1.95-2.25】

一级市场（8月22日发行）（一级组）

8月22日

今日簿记利率债

利率债1209.79亿=国债0亿+政金债320亿+地方债889.79亿

国债

无

国开

09:30-10:30

24国开清发01(增发15) 50亿元 7年 2.64% 荷兰式

14:30-15:30

24国开14(增13) 30亿元 3年 - 荷兰式

24国开15(增10) 160亿元 10年 2.26% 荷兰式

口行

10:00-11:10

24进出03(增16) 30亿元 3年 2.01% 荷兰式

24进出11(增发) 50亿元 10年 2.17% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

09:30-10:10

24新疆债37 34.16亿元 15年荷兰式

10:30-11:10

24吉林债24 7.04亿元 7年荷兰式

11:30-12:10

24青海债04 36亿元 7年荷兰式

专项政府债

09:30-10:10

(政府专项债券) 24新疆债38 6.58亿元 10年荷兰式

(政府专项债券) 24新疆债39 7.3亿元 15年荷兰式

(公路专项债券) 24新疆债41 2.4亿元 20年荷兰式

(政府专项债券) 24新疆债40 1.4亿元 20年荷兰式

10:30-11:10

(再融资专项债券) 24吉林债31 117.365亿元 5年荷兰式

(政府专项债券) 24吉林债30 108亿元 10年荷兰式

(政府专项债券) 24吉林债25 4.8亿元 10年荷兰式

(政府专项债券) 24吉林债26 54.19亿元 15年荷兰式提前偿还

(政府专项债券) 24吉林债27 64.5亿元 20年荷兰式提前偿还

(政府专项债券) 24吉林债29 43.568亿元 30年荷兰式提前偿还

(政府专项债券) 24吉林债28 7.21亿元 30年荷兰式

11:30-12:10

(政府专项债券) 24青海债05 32亿元 10年荷兰式

14:00-14:40

(政府专项债券) 24重庆债29 105.7亿元 7年荷兰式

(政府专项债券) 24重庆债30 103.3亿元 7年荷兰式

15:00-15:40

(发展专项债券) 24河南债35 1.01亿元 10年荷兰式提前偿还

(发展专项债券) 24河南债36 15.73亿元 15年荷兰式提前偿还

(发展专项债券) 24河南债37 76.965亿元 30年荷兰式提前偿还

(事业专项债券) 24河南债38 2.92亿元 10年荷兰式提前偿还

(事业专项债券) 24河南债39 7.94亿元 15年荷兰式提前偿还

(事业专项债券) 24河南债40 24.305亿元 30年荷兰式提前偿还

(棚改专项债券) 24河南债41 11.61亿元 5年荷兰式

(棚改专项债券) 24河南债42 9.32亿元 7年荷兰式

(棚改专项债券) 24河南债43 4.46亿元 10年荷兰式

明日短融发行信息

24象屿金象CP002 1Y 5e A-1/AAA 【】

明日中票发行信息

24越秀交通MTN004 3Y 7e --/AAA 【】

24金茂投资MTN002 3Y 20e AAA/AAA 【2.20-3.60】

24苏州高技MTN003A(并购) 3Y 7e --/AAA 【1.90-2.50】

24宁波建工MTN001 3Y 5e --/AA 【】

24红狮GN001(碳中和债) 3Y 1e --/AAA 【】

24北控集MTN002A 3Y 10e AAA/AAA 【】

24吴中城投MTN003 3Y 1e --/AA+ 【1.80-2.50】

24中冶MTN009 3Y+3NY 20e AAA/AAA 【2.00-2.40】

24北排水MTN002 5Y 20e AAA/AAA 【】

24苏州高技MTN003B(并购) 5Y 7e --/AAA 【2.00-2.60】

24广新控股MTN003A 5Y 10e AAA/AAA 【】

24合建投MTN004 5Y 15e --/AAA 【1.70-2.50】

24鄂交通MTN004A 5Y 2.5e --/AA+ 【2.00-2.50】

24平阳控股MTN001 3Y+2Y 5e --/AA+ 【2.00-3.00】

24陕投集团MTN005 10Y 10e AAA/AAA 【2.10-2.60】

24广新控股MTN003B 10Y 10e AAA/AAA 【】

24鄂交通MTN004B 10Y 2.5e --/AA+ 【2.20-2.80】

24深圳地铁MTN006 15Y 21e AAA/AAA 【1.90-2.90】

24北控集MTN002B 15Y 10e AAA/AAA 【】

24川高速MTN011 20Y 10e AAA/AAA 【2.00-3.00】

8月22日

今日簿记ABS

中交租赁3期资产支持专项计划资产支持证券

主承：海通证券/国金证券/光大证券/平安证券

时间：

24JZ3A1 7.9亿元 0.9年 2025/07/22 AAA

24JZ3A2 6.9亿元 1.9年 2026/07/22 AAA

24JZ3A3 1.75亿元 2.4年 2027/01/25 AAA

恒泰R5优 9.6亿元 6年 2030/08/22 AAA

24JZ3C 1.44亿元 2.9年 2027/07/22 - 中诚信国际

恒泰R5次 2.4亿元 6年 2030/08/22 - 中诚信国际

中金-奇富小贷第1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

金奇1C 0.18亿元 1.3年 2025/11/24 A

金奇1A 4.23亿元 1.3年 2025/11/24 AAA

金奇1B 0.22亿元 1.3年 2025/11/24 AA+

金奇1次 0.37亿元 1.3年 2025/11/24 - 中诚信国际

华泰海通-元联-苏州恒泰六期资产支持专项计划资产支持证券

主承：东吴证券/海通证券

时间：

恒泰R6优 8.16亿元 6年 2030/08/22 AAA

恒泰R6次 2.04亿元 6年 2030/08/22 - 中诚信国际

华能国际-山东公司八角热电能源基础设施投资资产支持专项计划资产支持证券

主承：长城证券/中信建投

时间：

24HN鲁优 37.95亿元 25年 2049/08/05 AAA

24HN鲁次 0.01亿元 25年 2049/08/05 - 联合资信

国君-鄱阳湖租赁2期资产支持专项计划(可持续挂钩)资产支持证券

主承：平安证券/国泰君安/中信证券

时间：

24鄱租A1 4.81亿元 1年 2025/08/25 AAA

24鄱租A2 4.96亿元 2.3年 2026/11/23 AAA

24鄱租次 0.42亿元 3年 2027/08/23 - 中诚信国际

晟睿2024年应收账款2期资产支持专项计划资产支持证券

主承：川财证券

时间：

24晟优02 9.99亿元 2.9年 2027/07/14 AAA

24晟次02 0.01亿元 2.9年 2027/07/14 - 中诚信国际

其它金融机构债

24海尔消费金融债01 09:00-18:00 合计发行20亿元 3Y -/- 无担保中信证券,中信建投证券,国泰君安,兴业银行,天津银行 2.2-3.2

24江苏银行永续债02 09:00-18:00 100亿元 5Y+NY AAA/AAA 无担保中信证券,中国工商银行,中国银行,中信银行,上海银行,徽商银行,中金公司,华泰证券,中信建投证券,中银证券,招商证券,东方投行,广发证券,国泰君安,申万宏源证券 2-2.6

24财达01-小公募财达证券 8月22日 20亿元 (未设基础规模) 3Y AAA/AAA 无担保渤海证券,首创证券,粤开证券 1.8-2.8 上交所

24国管02-小公募北京国管 8月22日合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y AAA/AAA 无担保中信建投证券,中信证券,国泰君安,招商证券,中泰证券,第一创业承销保荐 1.5-2.5 上交所

24国管03-小公募北京国管 8月22日合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保中信建投证券,中信证券,国泰君安,招商证券,中泰证券,第一创业承销保荐 1.6-2.6 上交所

24恒信K1-小公募海通恒信 8月22日 10亿元 (未设基础规模) 3Y+2Y -/AAA 无担保海通证券,招商证券 1.6-2.6 上交所

24晋交02-小公募山西交开投 8月22日 4亿元 (未设基础规模) 3Y /AA+ 无担保中德证券,中金公司,华泰联合证券,广发证券 1.9-2.3 上交所

24鲁资K1-小公募山东国投 8月22日 10亿元 (未设基础规模) 5Y /AAA 无担保广发证券,中信证券,中金公司,申万宏源证券 1.7-2.7 上交所

24天信Y1-小公募天府增信 8月22日 5亿元 (未设基础规模) 3Y+NY -/AAA 无担保中信建投证券,国泰君安 2-2.8 上交所

24铁YK07-小公募中国中铁 8月22日合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y+NY AAA/AAA 无担保中信证券,中信建投证券,国泰君安,东方投行 1.65-2.65 上交所

24铁YK08-小公募中国中铁 8月22日合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y+NY -/AAA 无担保中信证券,中信建投证券,国泰君安,东方投行 1.8-2.8 上交所

24皖投03-小公募安徽省投资集团 8月22日合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y /AAA 无担保中信证券,广发证券,国元证券 1.8-2.8 上交所

24皖投04-小公募安徽省投资集团 8月22日合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y /AAA 无担保中信证券,广发证券,国元证券 2-3 上交所

24伟驰02-小公募伟驰控股 8月22日 10.5亿元 (未设基础规模) 5Y AAA/AA+ 江苏湖湾城控股有限公司担保方正承销保荐,中泰证券 2-3 上交所

24豫港03-小公募航空港投资 8月22日 10亿元 (未设基础规模) 7Y -/- 无担保东方投行,国泰君安,平安证券 2.3-3.6 上交所

昆山文商旅集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 8月22日 7亿元 3Y 2.00%-3.20% -/- 无担保东吴证券上交所

邛崃市建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 8月22日 10亿元 3Y 2.50%-3.50% /AA 无担保金圆统一证券上交所

今日同业存款年内到期和明年3、4月到期期限价格较昨日进一步上行，非银按需参与，交投一般。

今天利率交投较昨日有所好转。1Y以上期限交投清淡，收益震荡。

今日地方债交投一般，买盘较少，中长久期、中部、发达地区成交较多。

今日各期限成交收益较昨日收盘，1Y持平，其余期限呈现上行；

截至收盘，1M上行约3bp至1.83%附近，3M上行约1bp至1.85%附近，6M上行约1bp至1.94%附近，9M上行约0.5bp至1.55%附近，1Y基本持平在 1.955%附近。具体来看，8月到期，国股大行主要成交在1.75%-1.80%，AAA大城农商主要成交在1.78%-1.85%；9月到期，国股大行主要成交在1.80%-1.84%，AAA大城农商主要成交在1.82%-1.85%；四季度到期，各类机构交投较清淡，国股大行主要成交在1.84%-1.87%，AAA大城农商主要成交在1.86%-1.90%；明年一季度到期，各类机构交投较清淡1月到期，国股大行主要成交在1.93%-1.94%，AAA大城农商主要成交在1.95%-1.96%；2-3月到期，国股大行主要成交在1.935%-1.945%，AAA大城农商主要成交在1.96%-1.97%；明年二季度到期，各类机构交投活跃，国股大行主要成交在1.95%-1.97%，AAA大城农商主要成交在1.98%-2.00%；明年7-8月到期，各类机构交投活跃，国股大行主要成交在1.955%-1.975%，AAA大城农商主要成交在1.99%-2.00%。

银行间短债市场今日情绪较弱，交投清淡，成交基本围绕估值加点0-5bp。AAA9月到期品种在1.9-1.95附近，4季度在1.9-1.95附近，1季度在1.95-2.02，2季度在1.95-2.03。