鑫元基金：A股放量大涨，把握布局良机

时间： 2024-08-01 04:57     

今日市场全面上行。上证指数上涨2.06%，创业板指上涨3.51%，沪深300上涨2.16%，恒生指数上涨2.01%，恒生科技上涨3.01%。A股今日总计5048家上涨，254家下跌，总成交额9084.5亿元，为5月20日以来首破9000亿大关。

综合来看，今日市场强势上涨原因主要有以下几方面：

第一，昨日召开的7月中央政治局会议整体基调较为积极，提到了“宏观政策要持续用力、更加给力”、“要强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争”、“提振投资者信心，提升资本市场内在稳定性”等。相关表述对于提振市场信心具有积极作用，特别是“防止‘内卷式’恶性竞争”一词在重要会议中首次出现，市场预期下半年产能过剩领域的供给侧改革力度或将加强。此外，中央政治局会议聚焦提振消费，此前已有特别国债支持消费品以旧换新的政策出台，后续促消费政策预期仍有加力空间，今日美护、社服、商贸、家电等消费类板块受益于政策，涨幅较为可观。

第二，今日日本央行意外宣布加息15BP至0.25%，同时削减每月购债规模，彰显货币政策正常化决心，日元走强，人民币亦有升值，亚太股市普涨，对A股市场情绪起到了一定程度上的带动作用。

第三，5月中旬以来A股震荡下行，成交额萎缩，下跌动能释放已较为充分，本身存在一定的估值修复空间。此外，中共中央政治局7月30日下午就推进现代边海空防建设进行第十六次集体学习。会议指出要做好国家空中交通管理工作，促进低空经济健康发展。要优化人民防空建设模式，构建现代人民防空体系。受此消息影响，低空经济概念直线拉升。

第四，美联储将于北京时间明日凌晨进行议息会议，尽管市场预计本次会议可能不会降息，但预计会为美联储九月可能的降息释放更多信息。海外流动性的宽松在改善外部流动性环境的同时，也有望带动A股的市场情绪。

展望后市，短期市场有望延续震荡反弹态势，把握底部布局机会。随着政策引导市场走向规范，基本面改观会不断得到数据验证，有望引导市场预期继续上调，带动指数走向震荡上行趋势。中期维度看，海外冲击风险概率进一步增加，国际市场对于各类资产分歧较大，但是国内市场的经济韧性仍在，很难改变稳中向好的整体态势，维持市场震荡反弹的判断，建议把握震荡行情中的投资节奏，布局优质权益资产。

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