千亿级私募，与但斌、段永平不谋而合

时间： 2024-08-11 04:48     

8月9日晚间，景林资产在美国证券交易委员会（SEC）公布了今年二季度末的美股持仓情况。

数据显示，截至二季度末，景林资产在美股市场持有41家公司的股票，总市值为37.9亿美元，环比今年一季度末增长17.3%。从加仓动作来看，景林资产二季度大手笔增持了拼多多、满帮集团、台积电、英伟达等个股，并在巴菲特大幅减持而东方港湾创始人但斌、知名投资人段永平坚守的情况下建仓苹果。

据渠道人士透露，景林资产对中国资产较为乐观。在景林资产看来，伴随着政策、资金等方面的积极信号持续释放，中国股票的吸引力在不断提升。与此同时，估值相对较高的科技公司需谨慎对待，一些显而易见低估的行业和公司值得关注。

拼多多成为第一大重仓股

SEC公开资料显示，截至二季度末，景林资产美股持仓的前十大重仓股分别为拼多多、脸书母公司META、台积电、微软、网易、满帮集团、新东方教育、富途控股、DOORDASH INC和英伟达。

对比一季度末的前十大重仓股名单来看，景林资产对拼多多进行了大手笔加仓，拼多多重回第一大重仓股“宝座”。

拉长时间来看，拼多多是景林资产的“长情股”，不过从去年四季度开始，景林资产减仓拼多多的意愿较为明显，去年四季度减持42.3万股，今年一季度则再度减持110.1万股。今年二季度的加仓动作足见其对该标的短期预期的扭转。

从股价表现来看，拼多多今年一季度股价跌超20%，二季度则反弹近15%。

另外，景林资产二季度还增持台积电逾116万股。目前，台积电在景林资产的投资组合中的占比已超过12%，这是景林资产自去年第四季度首次建仓台积电以来，连续第二个季度增持。

建仓苹果 与巴菲特“背道而驰”

今年二季度，巴菲特对苹果的减持备受市场关注，但是景林资产却着手建仓该标的。

SEC披露的13F文件显示，截至今年一季度末，苹果是伯克希尔·哈撒韦公司的第一大持仓，持有7.89亿股，而截至今年6月末，伯克希尔·哈撒韦公司持有的苹果公司股份降至约4亿股，减持幅度接近50%。

不过，SEC披露信息显示，二季度景林资产建仓苹果共计16.56万股，期末持股市值约为3488万美元。位列景林资产美股持仓的第13位。

东方港湾创始人但斌也在社交平台上称：“就算看到巴老减持，我们也没有跟随减持的想法，因为在人工智能时代，苹果也是最受益的公司之一。人工智能手机出来后，苹果出现新的增长极与增长空间的概率还是比较大的。”

8月3日晚间，知名投资人段永平在回复网友提问时表示：“我没有减持计划，除非被call走了。主要是目前卖了以后不知道还能买什么。而且我觉得长期来说，我能接受苹果未来能给我带来的回报。巴菲特不一样，他是职业投资者，他的选择会多一些。”

看好中国股票

从近日渠道透露的信息来看，景林资产对于中国股票颇为乐观。

景林资产认为，今年以来，中国股票的吸引力逐步显现。首先，市场对于未来政策不确定性的担忧正在逐步消退，地产政策的重大转向更为中国股票市场估值确认了底部；其次，中长期资金入市以及海外机构大幅低配中国资产后的仓位再平衡，为国内市场的流动性改善奠定基础；最后，由于日元套息交易者较少投资A股或港股市场，海外市场的短期波动对中国市场的实质影响较小，中国股票相比与新兴市场具备较好的吸引力。

另外，对于科技板块，景林资产认为后续机会与风险并存。

景林资产总经理高云程在给投资者的2024年半年度信中曾提到，人工智能及其相关产业的前途是光明的，但过程有很多不可知性。目前已经到了一个时间节点，产业发展的规律和投资者预期在未来可能会不一致，应该从仰望星空的角度，慢慢回看一些数据，着手计算显而易见的、低估的公司和行业。

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