白酒龙头表现分化，食品ETF（515710）又陷回调！资金持续加码！

时间： 2024-07-04 05:07     

今日（7月3日），吃喝板块再陷回调，反映板块整体走势的食品ETF（515710）全天低位震荡，截至收盘，场内价格跌0.86%，跌破5日线。

成份股方面，白酒龙头贵州茅台逆市上扬，盘中最高涨近1.5%，后出现回落，截至收盘，涨0.62%，连续两日上涨，股价重回1500元。下跌方面，其余白酒龙头大面积走弱，山西汾酒收跌2.51%，五粮液、洋河股份、泸州老窖等集体收绿。

贵州茅台近两日的止跌回升或受益于茅台酒批价的回暖。近日，茅台方面接连出台稳价措施，7月2日，茅台酱香酒营销公司下发通知称，茅台1935已超进度完成上半年各项任务，为保证市场良性健康发展，即日起暂停投放茅台1935酒合同计划。此前，贵州茅台在6月30日晚间对于近期茅台酒批价大幅波动现象做出回应，并表示有信心、实力和能力穿越本轮周期。

而昨日宣布暂停投放后，今日茅台1935批发参考价上涨，实现小幅顺价。据酱酒平台“不二酱”数据显示，今日茅台1935批发参考价约850元/瓶；较前一日上涨80元/瓶。飞天茅台的价格也出现了上涨，昨日，2024年飞天茅台散瓶批发参考价从前一日的2310元上涨至2380元。原箱的2024年飞天茅台的批发参考价升至2580元/瓶，上一日2530元/瓶。

光大证券研报表示，此前白酒板块波动主要受飞天茅台批价跌幅较大影响，近期公司调整产品投放政策、在供给端进行控制，上周散瓶飞天茅台批价有所企稳，后续继续关注挺价成效，以及公司或将出台新的措施维稳价格，板块情绪亦有望回暖。

中邮证券认为，当前龙头白酒逐步回调至价值布局区间，接下来板块也将进入中报披露期，在外部需求疲软背景下，预计龙头企业的业绩具备增长韧性和抗风险能力。

资金面上，吃喝板块回调之际，外资加速进场左侧布局。Wind数据显示，昨日（7月2日），食品饮料板块单日获北向资金净买入额达5.8亿元，在30个中信一级行业中高居第2，贵州茅台更是以8.61亿元的净买入额高居A股首位。

资金也陆续通过场内热门布局工具食品ETF（515710）进场。数据显示，截至昨日，食品ETF（515710）已连续3个交易日获资金加码，且近10个交易日，累计吸金额超1800万元。

从估值方面来看，经历了近段时间的回调，吃喝板块当前位置具有较好的配置价值。Wind数据显示，截至昨日收盘，细分食品指数市盈率为20.19倍，位于近10年3.33%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。

展望食饮板块后市，白酒方面，东兴证券表示，随着近期茅台一系列措施的出台，周内飞天茅台批价企稳回升，也对市场情绪有积极的引导。其认为白酒价格长期是有宏观名义价格增长预期的托底的，即随着宏观整体物价的回暖，市场价格预期回暖，白酒价格也会回升，建议关注白酒板块估值下行期的配置机会。大众品方面，国信证券表示，建议把握消费需求复苏，推荐具有经营韧性的标的。

一键配置吃喝板块核心资产，重点关注食品ETF（515710）。根据中证指数公司统计，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，超6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业、青岛啤酒等。

文中图片及数据来源于沪深交易所、华宝基金、Wind、雪球等，截至2024年7月3日。风险提示：食品ETF（515710）被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3（平衡型）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎